三家股份行AIC牌照迎来新进展！5月7日，兴业银行获批筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定），这是继2017年五家国有银行设立AIC后金融资产投资领域的首次扩容。

5月8日，招商银行与中信银行均发布申设AIC的公告。两家银行分别拟出资150亿元和100亿元全资发起设立金融资产投资公司，尚需取得监管机构审核和批准。

随着高新技术产业发展，金融支持科创企业投资力度持续增强，监管部门加力扩围AIC股权投资试点，目前签约意向金额突破3800亿元。3月5日，金融监管总局发布通知进一步扩大试点范围，试点城市所在省份、符合条件的商业银行，以及保险资金均被纳入试点范围。

日前，国新办召开“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”新闻发布会，进一步释放了AIC股权投资扩容的积极信号。金融监管总局局长李云泽表示：“鼓励保险资金按照市场化原则积极参与创业投资，有序开展对未上市科技企业的重大股权投资。我们支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司，近日即将陆续批复。”

值得注意的是，经过八年的发展，原有五家国有大行AIC合计净利润在2024年末达到183.54亿元，增长超15倍。

商业银行AIC牌照将陆续获批

兴业银行首家获批筹建

5月7日，国新办就“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况举行新闻发布会，释放了AIC股权投资扩容的积极信号。

会上，金融监管总局局长李云泽表示，近期将推出八项增量政策，明确将发起设立金融资产投资公司的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的投资力度，近日即将陆续批复。他指出：“金融资产投资公司股权投资试点加力扩围，目前签约意向金额突破3800亿元。”

同日，金融监管总局批复同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）。兴业银行发布公告称，公司收到《国家金融监督管理总局关于筹建兴银金融资产投资有限公司的批复》，获准筹建兴银金融资产投资有限公司。

兴业银行表示，该子公司注册资本100亿元，为公司全资子公司。设立该子公司有利于更好服务新质生产力发展，实现对债转股业务的专业化、市场化运作，降低企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业支持力度，进一步推动公司可持续、高质量发展。

5月8日，招商银行与中信银行接连发布申设AIC的公告。招商银行拟出资150亿元，全资发起设立金融资产投资公司，将成为公司全资一级子公司；中信银行拟出资 100 亿元，设立全资子公司信银金融资产投资有限公司（暂定名），投资的资金来源为该行自有资金。两家机构尚需取得监管机构审核和批准。

此前，多家股份行已透露筹建AIC的意向。对于支持商业银行设立AIC政策，3月27日，招商银行行长王良在2024年度业绩发布会上表示：“招商银行得悉政策以后进行了认真的研究和论证。第一，我们的资本有这个实力；第二，我们也有这个基础，招银国际过去在股权投资方面积累了丰富的经验，也取得了很好的投资成效；第三，在服务方面，除了贷款融资需求以外，我们在股权投资方面能和企业共担风险、共享收益，存在这样的需求。因此，对招行来说，设立AIC公司是非常有意义的。目前我们正在研究、论证的过程中，此类事项需要经过董事会流程的审批。如有需要公告的信息，我们都会及时公告。”

首家获批筹建AIC的兴业银行也曾回应相关问题。3月28日，兴业银行董事长吕家进在2024年度业绩说明会上表示：“现在中央、国家有关部门，尤其是监管部门，出台了一系列促进经济增长、转型发展及资本市场健康发展等政策，我们要继续把这些政策都用好。尤其是监管部门正在推动资本计量高级方法的申请、金融资产投资公司的设立，我们都在积极准备，争取在这些方面取得新进展。”

此外，中信银行在支持全国性商业银行设立金融资产投资公司政策发布后曾表示，目前正在研究当中。

健全科技金融体制

AIC股权投资试点持续扩围

金融机构参与AIC股权投资试点经历了多次扩围。

2017年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五家国有银行成立了首批五家AIC，主要从事市场化债转股及配套支持业务。其中，工银投资和建信投资注册资本均为270亿元，农银投资、交银投资、中银资产的注册资本分别为200亿元、150亿元、145亿元。

此后，监管部门进一步出台了AIC管理明确规定。2018年6月，原银保监会发布《金融资产投资公司管理办法（试行）》，明确了金融资产投资公司非银行金融机构的属性，规定应由境内商业银行作为主要股东发起设立，以及各类机构投资入股金融资产投资公司的条件，自2021年6月29日起施行。

2021年11月，原银保监会印发《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》（以下简称《指导意见》），鼓励金融资产投资公司在业务范围内，在上海依法依规试点开展不以债转股为目的的科技企业股权投资业务，并在股权投资业务中建立符合早中期科创企业投资特点的容错和激励约束机制。同时，支持商业银行具有投资功能的子公司、保险机构、信托公司等出资创业投资基金、政府产业投资基金等，为科技企业发展提供股权融资。

《指导意见》进一步扩大了AIC股权投资范围，由早期以债转股业务为主，扩展至可在试点地开展不以债转股为目的的科技企业股权投资业务。此外，还对非银金融机构创设基金提供股权融资提供了政策支持。

2024年9月，金融监管总局印发《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》以及《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》，将五家大型商业银行设立的金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市，并纳入稳经济增长一揽子增量措施抓好落实。目前已实现18个城市签约全覆盖，签约金额超过3500亿元。

同时，金融监管总局明确规定，金融资产投资公司应通过附属机构发行私募股权投资基金的形式开展股权投资，金融资产投资公司表内资金进行股权投资的金额不得超过公司上季末总资产的10%、投资单只私募股权投资基金的金额不得超过该基金发行规模的30%。

保险业也迎来AIC股权投资新机遇。今年3月5日，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》（以下简称《通知》），从三方面进一步扩大试点：一是将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份，二是支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司，三是支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点。

《通知》还明确了保险资金参与AIC股权投资试点的三种方式，支持保险资金依法合规投资金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金、金融资产投资公司发行的债券或者参股金融资产投资公司，进一步发挥保险资金长期投资优势，拓宽股权投资试点资金来源。

五家银行系AIC八年净利翻15倍

股权投资业务扩面增量

自2017年成立以来，五家银行系AIC经过八年的发展，合计净利润已由2018年末的11.47亿元增长至2024年末的183.54亿元，增长超15倍。

聚焦2024年年报数据，工银投资净利润47.97亿元，位列第一。农银投资、中银资产、建信投资净利润均在35-40亿元区间，交银投资净利润不足30亿元。

在资产总额方面，工银投资、建信投资、农银投资、中银资产、交银投资2024年末资产总额分别达到1838.62亿元、1286.51亿元、1250.44亿元、935.93亿元、715.34亿元。

相较于2023年末，2024年五家AIC净利润呈现出“三升两降”的态势。其中，中银资产净利润同比增长超过35%，工银投资和农银投资净利润也有所上升；建信投资和交银投资净利润则分别下降13.65%和22.27%。五家公司合计净利润183.54亿元，较往年同期微增1.04%。

对于交银投资净利润较大幅度下降，交通银行在2024年报中说明称，利润下降主要由于去年同期公司投资项目上市及大额退出实现收益，本年度报告期内无类似事项。

为助力高新技术产业发展，国有大行积极把握AIC股权投资扩大试点机遇，进一步扩展股权投资业务，着力提升科技金融服务质效。截至2024年末，多家银行均实现18个试点城市合作意向全覆盖。

其中，中国银行在2024年报中表示，全力推进AIC股权投资试点业务，与全国18个试点城市全面达成基金合作意向，在北京、苏州、杭州、南京、厦门等城市落地8只股权投资试点基金。工商银行在2024年报中指出，已在多个城市完成股权投资试点基金设立，实现首批项目投放落地，并完成全国18个试点城市合作意向全覆盖，意向基金规模超千亿元。