今日午后，A股三大指数继续走强！沪指涨超1%，深成指涨超2%，创业板指涨超3%。盘面上，科技股在密集消息催化下高温不退，AI硬件端普涨跟随，消费电子、芯片、智能驾驶概念延续良好势头，服务器板块全线爆发。

消息面上，机构预计中国生成式AI软件市场五年增超4倍。据Omdia报告，2024年中国的生成式人工智能（GenAI）软件收入已达到18亿美元。鉴于该技术仍处于起步阶段，预计未来五年的市场规模将增长超4倍，到2029年达到98亿美元。这一收入还不包括其他关键GenAI技术，如人工智能训练和推理芯片和服务器、人工智能数据中心建设和场地购置成本，以及GenAI开发平台收入。

软件持续火热，软件50ETF（159590）标的指数盘中涨近5%，成分股几乎全线飘红！拓维信息、用友网络涨停，润和软件涨近10%，东方国信、恒生电子涨超7%，同花顺涨超6%，万兴科技、指南针、中国软件涨超5%，三六零涨超3%，中科创达、金山办公涨超2%，科大讯飞、拓尔思涨超1%。

热门ETF方面，软件50ETF（159590）大涨3.43%，盘中涨幅一度超5%，最新价报1.148元，成交额已超8100万元，换手率超39%，市场交投高度活跃！盘中溢价持续，现溢价率0.09%。资金持续涌入，软件50ETF（159590）过去3日净流入共计8489万元！

消息面，近日，华为云官方宣布，经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，现在，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。

云计算四大类业务包括业务流程即服务(BPaaS)、软件即服务(SaaS)、平台即服务(PaaS)、基础设施即服务(IaaS)。作为近几年的高景气赛道，云计算后续有望延续较高增速。据中国信通院统计，2023年我国云计算市场规模达6165亿元，较2022年增长35.5%，大幅高于全球增速。随着人工智能（AI）原生带来的云计算技术革新及大模型规模化应用落地，我国云计算产业发展将迎来新一轮增长周期，预计到2027年我国云计算市场规模将超2.1万亿元。

具体到管理软件领域，中信证券认为，管理软件为企业管理各环节赋能提效，积极拥抱AI、找寻新的增长引擎。Agent具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，实现从知识辅助到操纵代替的价值提升。Salesforce全新数字劳动力平台Agentforce向企业AI平台全面转型，提供了AI Agent赋能管理软件的新范式。2025年为Agent落地元年，看好Agent拉动管理软件市场规模再增长，工具软件及重点行业软件亦将迎来增量。（来源：中信证券《Agentforce拨云见日，管理软件扬帆再起》）

机构表示，从长期来看，企业自建IDC的情况下，业务曲线和资源曲线之间容易产生短缺和浪费，云上部署则可以根据业务情况灵活增减，实现资源按需付费，成本更加可控。在AI时代下，GPU的供需缺口是导致众多企业难以进行私有化部署的关键，当前，众多中小企业和初创公司难以获得高性能芯片以自建算力集群；且云上部署相较于自建IDC，开通效率更高。算力作为数字经济核心产业的重要底座支撑，具有带动云计算发展的作用。DeepSeek、ChatGPT等AIGC应用引发市场关注，对算力的巨大需求有望进一步推动云计算的发展。

DeepSeek出现后，有望颠覆云的盈利模式。过去，国内云厂优于客户要求定制化开发，利润率较低，而DeepSeek赋能Scaling Law放缓和模型平权，意味着2024年创造海外巨头价值的业务云有望在国内复刻。

【软件50ETF（159590）：软件为核，一键布局自主可控+AI浪潮】

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局软件全产业链。指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。

截至2月5日，软件50ETF（159590）标的指数前十大成分股合计权重55.64%，覆盖基础软件、应用软件、数据库等各细分领域！具备高锐度、高弹性特征！

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