Ai快讯 近期市场震荡，公募基金的操作动态备受关注。从近期披露的上市公司公告来看，多位知名基金经理将目光投向“反内卷”概念股，纷纷加码华新水泥、旗滨集团等公司，同时机构最新调研情况也显示，受益于“反内卷”政策的标的颇受青睐。

10月10日，华新水泥发布公告披露前十大股东最新持股情况。富国基金副总经理朱少醒管理的富国天惠精选成长基金现身公司前十大股东名单。截至9月30日，该基金持有华新水泥900万股，持仓市值达1.67亿元。而根据富国天惠精选成长基金2025年中期报告，截至今年二季度末，该基金仅持有华新水泥50万股，持仓市值仅592万元，可见朱少醒在三季度大幅加仓华新水泥。此外，公告还显示，截至9月30日，牛散黄建军和代德明也出现在华新水泥前十大股东名单中，分别持有1004万股和770万股，持仓市值分别为1.86亿元和1.42亿元。梳理华新水泥定期公告发现，黄建军和代德明过去几年曾多次现身公司前十大股东名单。从股价走势来看，今年三季度以来，华新水泥表现抢眼，截至10月15日，今年以来股价涨幅超80%。

玻璃龙头公司旗滨集团公告显示，截至9月25日，杨锐文管理的景顺长城新能源产业基金持有公司3482万股，郑澄然管理的广发高端制造基金持有3182万股。与今年二季度末相比，杨锐文的基金加仓557万股，郑澄然的基金则新进旗滨集团前十大流动股股东名单。集装箱龙头公司中集集团公告显示，截至9月29日，中国人寿保险股份有限公司旗下产品持有公司4740万股，持仓市值为3.82亿元，较今年二季度末增持了223万股。

值得注意的是，机构加仓的水泥、玻璃等行业均是受益于“反内卷”政策的行业。2025年9月，工业和信息化部等五部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确严禁新增水泥、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。杨锐文在基金定期报告中曾表示，“反内卷”并非短期纠偏，而是产业生态的重构。对于新能源行业而言，政府推动的反内卷将加快行业出清速度，提升企业长期盈利高度，带来结构性投资机遇。

从近期调研情况来看，“反内卷”概念也是机构重点调研方向。Choice数据显示，截至10月15日，近一个月来机构调研的“反内卷”概念公司多达31家，涵盖钢铁、煤炭、化工、光伏等行业企业。9月30日，华夏、嘉实、睿远等多家基金公司，农银人寿、大家资产等险资，以及招商证券、兴业证券等券商联合调研了光伏龙头公司晶科能源。针对行业产业链整合情况，晶科能源表示，通过淘汰落后产能、控制行业供给，有望使硅料供需回归平衡，推动产业链价格逐步向合理区间回归。

（AI撰文，仅供参考）