2025年7月2日，市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.61%，创业板指跌1.13%。

题材方面，钢铁行业、光伏设备、水泥建材等板块涨幅居前，通信设备、航天航空、半导体等板块跌幅居前。主力资金上，光伏设备、钢铁行业、食品饮料等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，光伏、建材、红利等相关ETF今日表现亮眼！

【光伏玻璃行业集体减产，机构：长期来看将优化行业竞争格局】

消息面上，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。亚玛顿董秘刘芹回应称，消息属实，产能加速出清，将有力促进行业后续可持续健康发展。

中信建投证券表示，光伏玻璃行业此前因产能无序扩张，市场竞争激烈，行业集中度有所下降。但在此次减产过程中，龙头企业凭借规模优势、成本控制能力和市场话语权，将在减产协调和执行中发挥主导作用。通过减产，行业落后产能将加速出清，市场份额有望进一步向头部企业集中，长期来看将优化行业竞争格局。

相关ETF：光伏龙头ETF(516290)、光伏50ETF(516880)、光伏龙头ETF(159609)、光伏ETF基金(516180)、光伏ETF(515790)

【机构：下半年建材行业迎来行业供需格局改善的新发展契机】

平安证券指出，水泥行业盈利修复确定性较高，2025年上半年水泥价格涨跌反复，需求端相对偏弱，错峰协同存在一定波折。但考虑煤炭成本显著下滑，且中央明确“反内卷”背景下行业竞争或相对有序，水泥盈利中枢或将优于2024年。中长期看，水泥行业重返供需平衡需要政策端去产能与整合并购加速，当前产业政策包括节能降碳、超产治理、碳交易，后续重点跟踪水泥超产落实与产能出清进展。

中国银河证券表示，当前建材行业已经出现积极变化，2025年下半年有望在政策助力以及供给调控深化的背景下，迎来行业供需格局改善的新发展契机。一方面，国内政策调控力度有望在美国关税影响下再加码，加速内需释放；另一方面，行业供给侧将进一步加强调控力度，主要产品产量将继续缩减，加速行业落后产能淘汰。在此背景下，建材行业相关企业将迎来估值重构的机遇。

相关ETF：建材ETF(516750)、建材ETF(159745)、建材ETF易方达(159787)

【分红创历史新高，机构：红利板块有望受到更多资金的青睐】

消息面上，上海证券交易所副总经理近日在2025上市公司论坛上表示，沪市公司2024年现金分红达1.8万亿，创历史新高，分红比例达35.6%，约500家次公司推出中期分红，满足投资者现金流需求。近三年，有68家公司累计现金分红超百亿；872家公司连续三年分红比例超过30%；199家公司连续三年分红比例超过50%。

中国银河证券表示，在当前全球不确定性较大的环境中，投资者对风险的规避需求会阶段性增强，红利资产因其稳定现金流与高股息率形成显著收益优势，且政策持续鼓励上市公司分红，在中长期资金入市背景下，红利板块有望受到更多资金的青睐。

相关ETF：港股红利低波ETF(159569)、恒生红利ETF(513950)、港股红利低波ETF(520550)、港股通红利低波ETF(520890)、恒生红利低波ETF(159545)