一、市场行情回顾

07月02日，A股三大股指表现分化，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.61%，创业板指下跌1.13%。主流宽基指数中，中证A50指数上涨0.10%，涨幅相对靠前。全市场仅1800余只股票上涨。

沪深两市成交额为13770亿元人民币，相较上个交易日小幅缩量。

7月02日，港股三大股指涨跌不一。其中，恒生中国央企指数上涨0.82%，涨幅相对居前。

行业板块方面，钢铁（3.37%）、煤炭（1.99%）、建筑材料（1.42%）板块涨幅居前，电子（-2.01%）、通信（-1.96%）、国防军工（-1.94%）板块跌幅居前。

二、今日热点追踪

光伏

消息面上，受光伏玻璃厂商集体减产消息影响，光伏概念持续走高，此外，官媒发文强调，在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展，要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。

券商研究方面，开源证券认为，破局光伏内卷需多方协同：政府部门持续扩大需求，做大蛋糕；加强依法整治，重拳出击；强化标准引领，助力升级。引导企业签署自愿控产自律公约，发挥行业自律机制，规范企业行为、维护市场秩序、促进行业健康可持续发展。同时需要企业自律。具有超额受益或替代逻辑阿尔法的标的有望在行业贝塔修复时具备更高弹性。

行业板块相关产品：光伏ETF基金（159863），场外联接A（021084），联接C（021085），联接I（022862）

自由现金流

消息面上，监管持续引导上市公司分红。今年6月初，上交所在座谈会上提出，未来，上交所将推动上市公司进一步加大分红力度，增加分红频次，用好回购、并购重组、投资者交流等市值管理工具，持续提升公司投资价值。

券商研究方面，华泰证券指出，中期视角下，高股息板块仍具备配置价值：1）对于绝对收益资金，以股息率与10年期长端国债利率之差衡量的高股息策略性价比仍在高位，2）美债三季度仍有上行风险，对应红利风格在扰动期内或具备相对收益。

行业板块相关产品：现金流ETF800（516460）

风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。