文/乐居财经 王敏

进入司法重整执行过程后金科第一次召开业绩说明会，冯仑、李根也参加了。

5月29日，金科股份召开2024年度业绩说明会，介绍了新金科发展战略及未来经营计划、产业投资人协同赋能、公司重整执行阶段相关工作情况等重要内容。

值得注意的是，金科产业投资人品器资管董事长冯仑、CEO李根也参与了此次业绩会。

会上，金科管理层介绍了重整执行阶段相关工作情况。

关于重整计划执行完毕的标准。需要同时满足6个条件：即重整投资人全额支付完毕26.28亿元重整投资款至管理人银行账户（或者重整投资人足额支付产业投资部分的重整投资款7.56亿元至管理人银行账户，并且合计支付重整投资款总额达18亿元以上）、应支付的破产费用已全额现金支付或预留、转增股票已预留至管理人证券账户、应向普通债权人分配的现金清偿资金已全额支付或预留、应向职工分配的现金清偿资金已全额支付或预留、签署破产服务信托的信托合同。

对于近期市场传言“金科股份26.28亿还1000多亿债务”，金科管理层回应表示，这存在重大误解。

该26.28亿元并非直接用于偿债的现金，而是重整投资人入股公司的对价。金科股份和重庆金科总债务中直接债务占比不大，较大部分是为项目公司融资提供的担保债务，这些债务不会因为金科股份和重庆金科重整而消除。

具体来看，两不变一强化：债权人核心权益得到维护。

首先，项目抵质押优先权不变：重整仅涉及母公司（金科股份及重庆金科），各项目公司独立运营正常。债权人对项目资产的优先抵质押权不受影响，仍是首要保障。

其次，第一还款来源不变：债权人的第一还款来源仍是项目的销售资金。母公司重整成功，反而能稳定项目公司运营，销售产生的现金在法院监督下更有利于债权人实现债权清偿。

此外，强化偿债资源：公司通过引入战投实施司法重整，对原本债权的清偿资源实现了强化，金科股份的清偿资源包括“现金 股票 信托收益权”三部分，重庆金科的清偿资源包括”现金 信托收益权“两部分。

而重整投资人入股以后，更有利于金科的偿债保障。重整投资人是在法院的监督下，通过公开竞争中选，投资公司的本质逻辑是看好公司未来价值，投资人能为未来的债务偿还提供良性的治理结构保障，通过盘活核心资产，激活造血能力，重塑商业模式，来恢复持续经营的能力。

时间拉长，5月11日，金科股份发布公告，重庆金科第二次债权人会议表决通过司法重整计划。同时，重庆市五中院裁定批准金科股份及重庆金科的重整计划并终止重整程序。

这标志着金科 股份司法重整取得重要阶段性成果，正式进入执行环节。

本次重整中，金科股份及重庆金科重整涉及的债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，资产规模超2000亿元，覆盖全国30余个城市。不仅是房地产行业迄今最大的重整案，也是重庆市有史以来最大的重整案。

关于重整计划执行的最新进展，金科股份董事长周达提到，根据重整投资协议，目前金科股份重整投资人已按时超额缴纳一期、二期履约保证金共计约14亿元。剩余部分，重整投资人正积极考虑债权人权益和公司发展需求，力争大幅早于协议约定时间提前缴纳完毕。

同时，周达表示，管理人已经做好向中登公司提交“转增股票”各项资料准备，近期将向中登公司申请股票转增。此外，管理人已经启动破产服务信托的招募和遴选工作，计划将于6月初召开评审会议，尽快确定破产服

对于金科的未来，重整投资人、品器资管董事长冯仑表示，随着国家政策引导房地产转型，房地产迎来“后开发时代”，出现了“房地产新模式”发展的重大机遇期。

“我们具有三十多年的房地产经验，通过进一步的产业协同和资源整合，有能力帮助金科脱困重生。”冯仑称。

冯仑表示，未来新金科将被定位为以科技创新和运营管理为核心的不动产运营商。未来公司会迎来三大变化，一是商业模式的改变，金科将由传统的以“开发—销售”为主的旧模式转变为“开发—运营—资产管理有机协同”的新模式；二是核心能力的变化，金科将能力重点从规模、成本、速度转变为品质、坪效和增值；三是业务区域和业务组合的改变，金科将进一步聚焦于川渝、京沪等一线和强二线高能级城市，业务组合由单一住宅开发改变为开发投资、资管运营并重。

冯仑认为，凤凰涅槃需要时间，但方向比速度更重要。

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