2月25日，科技板块午后震荡走强，AI算力概念股活跃，科创芯片50ETF(588750)飙升涨近1%，一度涨超2%，盘中价再创上市以来新高，冲击三连涨，盘中溢价坚挺，当前达0.26%，反映资金情绪乐观、买盘强劲。昨日，科创芯片50ETF(588750)获资金净流入超1000万元！

科创芯片50ETF(588750)标的指数成分股涨跌不一，翱捷科技、拓荆科技涨超8%，正帆科技、天岳先进等涨幅居前，海光信息涨超3%，寒武纪涨超1%，一度涨超4%，盘中价再创历史新高，股价首次突破800元！中芯国际跌超1%，华虹公司、杰华特等跌幅居前

芯动联科涨超11%，华峰测控涨超6%，

近期，互联网大盘大规模资本支出，彰显国内AI 算力建设强度与发展信心，提振半导体板块估值，此外，多地投资新建半导体项目，半导体需求向好，自主创新能力有望加速。半导体板块有望在AI浪潮驱动下迎来戴维斯双击！

【阿里大规模Capex 彰显国内AI 算力建设强度与发展信心，半导体估值扩张进行时】

国信证券表示，阿里大规模Capex 彰显国内AI 算力建设强度与发展信心，半导体估值扩张进行时，近期重点关注算力大潮下的ASIC 及企业级存储机遇。阿里季度资本开支超预期，未来将积极投资AI 基础设施建设。2 月20 日，阿里巴巴公布FY3Q25 业绩，其中单季资本开支317.75 亿元(YoY 259%，QoQ82%)，主要用于云计算基础设施的扩展、技术研发以及新兴市场开拓。阿里表示，未来三年将加大投入AI 战略三大领域：AI 和云计算的基础设施建设、AI 基础模型平台以及AI 原生应用、现有业务的AI 转型升级；并表示未来三年集团在云和AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。我们认为AI仍是半导体需求确定性高增长的投资主线。（来源于国信证券20250224《电子行业周报：估值扩张进行时，关注算力大潮下的ASIC及企业级存储机遇》）

【国内半导体设备和材料需求向好，自主创新能力持续提升】

中信证券表示，自2024年12月以来，全国各地披露的重大半导体项目已达70余个。据公开资料，2月18日，中微半导体与成都高新区签订投资合作协议，将在成都高新区建设西南总部项目，总投资额约30.5亿元，拟于今年建设并于2027年正式投产。1月下旬，北京市2025年重点工程计划发布，其中北电集成12英寸集成电路生产线项目总投资330亿元，计划2025Q4启动设备搬入，2026年底实现量产。上海市也发布了2025年重点工程计划，中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线、新昇半导体集成电路硅片研发与先进制造基地等16个项目入选。多地积极扩张半导体产能，设备和材料将受益。

国产化率持续提升，国内半导体设备和零部件企业迎来重要发展机遇。目前已披露的重大半导体项目中，半导体封测、晶圆制造及第三代半导体领域的项目数量较多，我们测算封测厂和晶圆厂投资中70%-80%用于购买设备，因此大量半导体项目的投资和开建将为国内半导体设备和零部件企业带来重要的发展机遇。据国际半导体协会（SEMI）预计，2025年全球晶圆厂设备支出有望增长至1128亿美元，同比+15%，2026年全球半导体设备市场规模有望达到1500-1800亿美元。据Sanford Bernstein统计，国内半导体设备供应商占国内市场的份额仅为15%，国产替代进程有望加速，国内半导体设备板块有望中长期持续受益。（来源于中信证券20250225《#光伏｜半导体扩产+替代，部分设备和材料将受益》）

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