交银国际发布研究报告称，维持越秀服务(06626)目标价4.72港元，并维持“买入”评级。由于国企母公司越秀地产(00123)的稳定交付支持收入及利润增长;以及现金充裕支持回购及持续派息。

报告中称，越秀服务2024上半年业绩大致符合预期，收入同比增29.7%至19.6亿元人民币，毛利率同比减2.2个百分点至25.9%，归属于公司拥有人的利润同比增12.1%至2.78亿元人民币。每股中期股息拟定为0.1港元，派息比率维持在50%。

此外，2024年上半年越秀服务现金余额进一步增加至48.7亿元人民币，该行认为充足的现金余额将继续支持其全年派息(2024年派息比率为50%)，并在业绩后的静默期结束后进一步回购。