2024年1月24日早盘，三大股指高开低走，芯片股在市场情绪影响下再度下探，设备板块跌幅居前。聚焦半导体设备、材料等上游产业链的中证半导指数跌2.31%，40只成份股仅韦尔股份、安集科技、拓荆科技少数股飘红；权重股方面，中微公司大跌近6%，北方华创、海光信息均跌逾2%。

ETF方面，在权重股拖累下，场内唯一跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）跌幅扩大至2.34%，盘中实时价刷新上市新低。资金面上，该ETF昨日获341万元资金净申购买入。

图片来源：Wind

近期随着设备龙头年报逐步披露，市场上出现业绩强势、股价持续回调的态势，或主要受市场整体情绪压制。

海外方面，上周台积电发布业绩，对2024年营收指引同比增长23-25%，资本开支280-320亿美元，均超机构预期，推动美股半导体板块上涨。

此外，近期国内半导体设备公司陆续发布2023年业绩预告，受益于品类扩张及下游客户国产化意愿较强，收入和订单均实现大幅增长。

数据来源：上市公司公告

值得关注的是，多家国内功率半导体厂商陆续发出涨价通知，主要涉及中低压功率器件。当前行业经过多季度调整已经触底，部分公司经长期亏损，面临业务收缩压力，原有较低的产品价格难以维系，故而作出价格调整；而头部厂商的大客户订单相对稳定，通过行业逐步出清市场份额将进一步提升。

广发证券观点认为，国产半导体设备厂商依托本土晶圆产能的持续扩张，以及公司自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望加速提升半导体设备的国产替代份额，成长速度和空间均十分显著。

半导体设备ETF(561980)为目前场内唯一跟踪中证半导体产业指数的ETF，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，其中设备比例过半，为A股有ETF追踪的半导体主题指数中“设备”含量最高的。

上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。