拆解IPO
2.64W人关注
关注IPO资讯,拆解公司招股书。
乐居财经 2023-11-24 09:30 6.2w阅读
乐居财经 刘治颖 据港交所披露,江苏龙蟠科技股份有限公司(以下简称:龙蟠科技)于10月向港交所主板提交上市申请书,国泰君安国际和铠盛资本为其联席保荐人。
招股书显示,2020年-2023年上半年期间,龙蟠科技仅在2020年经营现金流净流入1.48亿元,之后均为净流出,两年半合计净流出31.27亿元。
不仅如此,报告期内,龙蟠科技投资活动现金流累计净流出达66.8亿元,公司日常运营周转资金仅靠融资支撑。近三年半,其合计净融入资金109.24亿元,其中股权类融资、发债及出售子公司合计58.26亿元,剩余近50亿元均为借款。
截至2023年8月末,龙蟠科技银行及其他借款已达67.15亿元,而账上现金及现金等价物仅18.61亿元,短债缺口高达48.54亿元。
报告期内,龙蟠科技的资产负债率持续上升,2020年-2022年分别为28.44%、58.8%及61.82%,2023年6月末,其资产负债率已经达到72.3%,超过了70%的警戒线水平。
资金紧张的境况下,今年3月,龙蟠科技曾向上交所申报公开发行可转债21亿元,用于拓宽公司融资渠道、满足公司经营发展资金需求,这距离其上次A股定增仅过去了10个月时间。不过,今年6月份时,龙蟠科技申请终止了该可转债,其表示,综合考虑战略发展规划、资本运作计划等因素。
而后,龙蟠科技选择转战港交所,其给出的融资理由为,资金将用于印度尼西亚工厂二期、湖北襄阳工厂的新磷酸锰铁锂生产线,设计产能分别为9万吨磷酸铁锂正极材料、6万吨磷酸锰铁锂正极材料,预计建设两工厂的成本分别约为20.72亿元、7.82亿元。
不过2023年上半年,龙蟠科技磷酸锰铁锂生产线的产能利用率仅有54.7%,在产能明显过剩的情况下,其募资扩产的必要性及合理性,需要打个问号。
除此之外,龙蟠科技还计划将募资款用于偿还银行借款,涉及5亿元的工商银行借款、3亿元的民生银行借款、8000万元的招商银行借款等。
点击下载App参与更多互动