今年以来，随着“碳中和”、“碳达峰”等节能减排概念的深入人心，在投资领域长期关注企业环境、社会和治理绩效的ESG(Environment，Social and Governance)相关的主题产品也开始逐渐为众人所熟知，成为资管发力领域之一。截至7月底，今年以来境内商业银行发行的相关产品规模已近百亿元。

年内ESG理财产品募集规模已近百亿

根据普益标准数据梳理发现，2021年截至7月31日，境内商业银行已合计发行了21只ESG主题理财产品，募集规模达99.84亿元。

从各银行的产品发行情况来看，作为国内首批签署联合国《负责任银行原则》的三家商业银行之一，华夏银行自2019年以来共发行了49只ESG主题产品，数量远超其他银行。据不完全统计，截至2021年7月底，华夏银行发行的ESG主题产品的规模已达255.9亿元，成为银行业ESG理财产品的领航者。另外农业银行也发行了15只ESG产品，募集规模达155.5亿元。其他银行在该领域尚处于探索阶段，截至2021年7月底仅有9家银行涉足该领域。

从产品类型来看，有45只产品为固收类，32只为混合类，仅有1只为权益类产品。

从产品的投资范围来看，ESG主题产品秉持可持续发展投资理念，例如华夏银行的第一只ESG产品龙盈固收ESG理念01号(一年定开) 重点投资于节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级以及绿色服务等环保产业，以及与民生、乡村振兴、普惠金融、高质量发展等领域相关产业的境内市场固定收益类金融工具。

ESG金融产品方兴未艾，主题基金近2年平均收益接近100%

整体上看，目前ESG理财产品尚处于初期发展阶段，相关主题产品数量尚不多。不过，此前光大证券的研报中也指出，国内ESG金融产品虽然起步晚、但发展快，有较强的发展潜力。

以公募基金为例，据光大证券统计，如果将“纯ESG基金”定义为投资策略中完整包含了环境、社会、治理投资理念的基金，将“泛ESG基金”定义为未完整采用ESG投资理念，但考量了环境、社会和治理其中任一方面的基金，截至2021年5月31日，国内共有182只ESG主题概念基金，其中“纯ESG基金”7只，“泛ESG基金”175只，合计管理规模达3457.87亿元。

从新发产品层面来看，近半年来，纯正的ESG公募产品数量激增。Wind统计显示，2020年全年仅发行了3只ESG基金，而2021年上半年就发行了8只，其中5只是ETF产品，3只是主动管理基金。

从业绩来看，Wind统计显示，截至7月20日，全市场ESG主题基金近1年投资平均回报率接近30%，近2年投资平均回报率接近100%。

其中，农银汇理新能源主题近2年回报率近350%，汇丰晋信低碳先锋、信诚中小盘和工银瑞信生态环境近2年回报率均超过250%。此外，农银汇理新能源主题和长信低碳环保行业量化近1年回报率均超过100%。

此外，据业内人士透露，下半年还有更多高标准的ESG基金面世。

ESG投资者教育亟待“提速”

当前，我国ESG投资教育同样处起步阶段，投资者入场节奏明显落后于海外发达市场。业内人士分析指出，这一方面与当前A股市场的ESG评级体系发展仍不完善、ESG可投资性有待验证有关，另一方面也与ESG投资理念尚未普及有关。

据悉，此前北京某股份制银行的客户经理就曾表示：“目前ESG概念的理财产品发行较少，并不被大众所熟知，我们也很少对客户推荐。”而相关银行客户也表示对于ESG主题理财产品并不了解，甚至有不少人表示没听过，也不感兴趣。

而与个人投资者形成鲜明对比的是，中国机构投资者显然更敏锐的捕捉到了ESG领域的投资机会，并开始逐渐重视ESG投资策略。据此前中国证券投资基金业协会的一项调查显示，目前国内机构投资者中接近九成对ESG投资策略有所关注，其中十分关注并且进行实践的占比接近20%。

当前，随着碳交易市场的开闸，ESG投资已经成为大势所趋，加快投资者教育也已成为弦上之箭。

7月24日，中国人民银行副行长范一飞在全球财富管理论坛2021北京峰会上就表示，中国人民银行会在具有中国特色绿色金融发展道路上持续探索，既重视自上而下的顶层设计，也要注意培育自下而上的市场主体、自觉意识。一是政策措施与机制建设多措并举，培育ESG投资人。二是健全绿色金融标准体系，推动与国际标准对接。三是完善信息披露要求，强化市场约束机制。四是加强市场生态建设，发挥好中间机构的桥梁作用。

头图来源：图虫

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