报告期：2026年1-6月；数据来源:苏州克而瑞；监测范围:苏州市区六区（园区、姑苏区、吴中区、相城区、吴江区、新区）；数据截止时间:2026年6月30日。

2026年上半年，苏州市区楼市整体呈现"筑底企稳、结构分化"运行特征，政策主线由"松绑总量"转向"结构性优化与长效机制建设"，市场进入"核心坚挺、外围承压、存量置换主导、国资与高品质住宅领跑"的结构性平稳发展新阶段。

土地市场呈"缩量提质、国资托底、分化加剧、精供优供、商改住"特征。上半年成交16幅、总建面72.99万㎡、总价106.33亿元，楼板价14568元/㎡处近5年中位，溢价率3.9%低于2025年7.12%，底价成交14幅占比87.5%、撤牌归零；地方国资/城投拿地占比68.1%，纯平台独立竞得成为主导，园区楼板价约为相城区7.9倍，分化显著。

新建住宅市场呈"供应收缩、成交修复、价格平稳、结构改善、库存承压"特征。上半年供应116.0万方、成交129.4万方、成交均价27576元/㎡，供求比0.90，成交自1月低点逐月修复至6月峰值；但599.5万方库存对应去化周期27.8个月，库存压力突出。

存量住宅市场呈"供给收缩、成交走强、主导强化、结构分化"特征。挂牌存量逐月连续走低、同比降幅放大，二季度成交同比全面走强，上半年成交规模创近五年半年度新高；二手房成交套数达新房约3.82倍、占比升至79%。部分改善面积段的二手房源流动性也开始提升，市场正在从流动性修复走向供求再平衡的阶段。

一、宏观环境

核心关键词：因城施策、货币宽松、边际放松、结构性提质

1.1 全国政策环境

2026年上半年，全国房地产政策以边际放松为主线、货币宽松为金融支撑、因城施策为实施路径，构建"短期稳市场、长期促转型"的完整调控体系。需求端持续解绑限购限贷、加码置换及公积金配套政策；供给端常态化纾困房企、盘活存量库存；流动性维持结构性宽松、房贷利率持续低位，居民置业成本下行。顶层下放调控权限，各地结合库存与人口基本面差异化落地。短期依靠需求松绑与宽松信贷托底信心，长期依托城市更新、保障房双轨制推动行业由增量开发转向存量提质发展。

1.2 本市楼市政策

苏州市区"四限"工具已于2024-2025年全面松绑出清，2026年延续无调整，构成上半年政策底盘，强刺激空间基本用尽，政策发力点由"松绑总量"转向"结构性优化与长效机制建设"。

表1苏州市区现行"四限"政策一览

上半年新政围绕"需求减负、供给提质、保障纾困"三条主线系统展开。需求端，认贷不认房、额度上调至个人150万/家庭200万、利率下调首套2.6%/二套3.075%、多重上浮可叠加；二手增值税满2年免征、不足2年降至3%；全市统一"以旧换新"国企置换平台。供给端，土拍分区动态控供（低库存增供、高库存停供）、涉宅地块强制绑定施教学校、设市级安居国企专项收储外围存量房定向转化保租房/人才房/安置房。保障纾困端，保交楼白名单常态化、保租房扩容、城中村改造房票安置。

政策效果呈"结构性、分层化"特征：悲观预期修复、政策底确认；全域普涨预期消失，形成"核心坚挺、外围去库存"的结构性共识。苏州市区楼市由此进入"核心坚挺、外围承压、存量置换主导、国资与高品质住宅领跑"的结构性平稳发展新阶段。

二、土地市场

核心关键词：缩量提质、国资托底、分化加剧、精供优供、商改住

2.1 全市土地市场整体概况

缩量持续、价稳热低。2026年1-6月供应20幅、总建面88.18万㎡、出让底价121.47亿元、楼板价13776元/㎡，低密地块占比75.0%，缩量特征贯穿全程。成交16幅、总价106.33亿元、总建面72.99万㎡、楼板价14568元/㎡处近5年中位，主要因园区湖东高价地块（68920元/㎡）结构性拉高，剔除后其余15幅平均楼板价约12680元/㎡，量缩价稳特征更为真实。

下图（图1）显示，成交宗数与总价近五年持续回落，楼板价区间窄幅波动，量能收缩、价格中位企稳趋势明确（数据来源:苏州克而瑞）。

图1近5年苏州市区土地成交量价走势（统计口径：商住+纯住宅+综合三类合并、招拍挂方式；监测范围:苏州市区六区；数据周期:2022-2026年1-6月，截至2026年6月30日）

热度低位、底价主导。上半年溢价率3.9%，低于2025年7.12%与2023年4.57%；溢价成交仅园区湖东（30.04%）、姑苏护城河内（2.91%）两幅，底价成交14幅占比87.5%，撤牌0宗。撤牌/流拍归零，反映供地与板块承接力深度挂钩、无效供应被有效剔除。低密化持续固化，高密地块（容积率≥1.5）成交占比由2022年81.9%降至2026上半年18.8%，从源头倒逼房企转向低密改善型产品。

表2近5年苏州市区土地供应汇总

2.2 分区域土地市场表现

供应分化、成交集中、楼板价两极分化。吴中区以7幅、53.04亿元、36.76万㎡居首，成交宗数占全市近半，但溢价率0.00%、以平台托底为主；园区仅成交1幅，凭湖东商改住地块以16.88亿元、68920元/㎡、溢价30.04%拔得价格头筹。仅园区、姑苏区出现溢价，其余四区均底价成交，园区楼板价约为相城区（8710元/㎡）的7.9倍，价格梯队层级清晰。

下图（图2）直观呈现六区楼板价悬殊格局，园区一骑绝尘，新区、相城处于低位区间（数据来源:苏州克而瑞）。

图22026年1-6月各区域土地成交楼板价对比（统计口径同表2；监测范围:苏州市区六区；数据周期:截至2026年6月30日）

供地结构低密化、差异化并存。新区、相城、吴江三区供地全面低密化；姑苏区以护城河内0.68超低密纯住宅与护城河外2.00商住形成两端组合，凸显古城区"存量盘活+精供优供"的差异化供地思路。

表42026年1-6月各区域土地成交概览

2.3 典型企业拿地情况

国资托底、纯平台主导。地方国资/城投拿地11幅、72.42亿元、占比68.1%；央企（中海地产、中国金茂）2幅、23.40亿元、占比22.0%；民企2幅、6.57亿元、占比6.2%；国企（建发房产）1幅、3.94亿元、占比3.7%。较2025年"联合体绑定代建"模式，2026年地方平台转为纯平台独立竞得、无代建绑定，反映代建合作意愿下降、平台独立承接压力上升。市场化房企出手审慎，仅在核心稀缺地块积极竞拍，如园区湖东中海商改住地块、姑苏护城河内嘉盛超低密存量盘活地块。

表52026年1-6月企业性质拿地汇总

2.4 土地市场核心特征总结

综合看，上半年土地市场呈现五大特征：一是缩量提质，成交宗数由2023年88幅降至2026上半年16幅、量缩价稳；二是低密化持续强化，低密地块成交占比升至81.2%；三是国资托底、纯平台主导，模式由联合体代建转向平台独立竞得；四是分化加剧，园区与相城楼板价相差约7.9倍、溢价向核心稀缺地块极度集中；五是精供优供+商改住，撤牌0宗、供地精准匹配承接力。

数据来源：苏州克而瑞。统计口径:商住+纯住宅+综合三类合并、招拍挂方式。监测范围:苏州市区六区。数据周期:2022-2026年1-6月，截至2026年6月30日。

三、新建住宅市场

核心关键词：供应收缩、成交修复、价格平稳、结构改善、库存承压

3.1 供求表现

整体处于平稳修复通道，无趋势性爆发行情。上半年供应116.0万方（7233套）、供应均价37323元/㎡；成交129.4万方（8713套）、成交均价27576元/㎡、成交金额约356.86亿元；供求比0.90，新增供应低于成交。月度节奏上，成交从1月低点逐步攀升，6月达上半年峰值29.7万方，全程未现集中爆发节点。

下图（图3）显示，全市新房成交逐月修复、成交均价平稳运行于2.6万-2.9万元/㎡区间，量升价稳修复延续（数据来源:苏州克而瑞）。

图32026年1-6月全市新房月度供求及成交均价走势（统计口径:普通住宅+别墅；监测范围:苏州市区六区；数据周期:2026年1-6月，截至2026年6月30日）

近五年同期对比看，供应连续三年收缩。成交套均面积由2022年125.3㎡持续扩大至2026年148.5㎡，大面积改善需求持续主导市场，为五年间最显著的结构性变化。

数据来源：

分区域供求分化明显。相城区供应占比高达36.7%但成交占比仅21.7%、供求比1.52，为供需矛盾最突出区域；吴中区（0.76）、新区（0.45）为成交主力与存量消化区；园区供求基本平衡（1.01），成交均价50666元/㎡领跑全市。

3.2 成交结构分析

产品结构改善化趋势深化，呈"哑铃型/K型"分化。面积段上，100-144㎡刚改区间合计成交占套数47.9%，为核心支撑；100㎡以下刚需小户持续萎缩；144㎡以上改善各段全线上行。总价段呈哑铃型，200万元以下（供求比0.22依赖存量消化）与500万元以上两端走强，350-500万元中端改善持续收缩形成"腰部真空"；500万元以上高端占比升至约20.7%、1200万元以上豪宅升至3.1%。

下图（图4）显示总价段成交呈明显哑铃型分化，两端走强、中端收缩（数据来源:苏州克而瑞）。

图42026年1-6月新房总价段成交结构（统计口径:普通住宅+别墅；监测范围:苏州市区六区；数据周期:截至2026年6月30日）

房型上，四房成为绝对主力，成交套数占比由2024年40.0%升至48.0%，三房降至37.2%；别墅类合计占比由4.1%升至10.2%，低密改善扩容不可逆。

3.3 存量与去化

库存整体承压。截至2026年6月底，全市狭义库存599.5万方（40522套），平均去化周期27.8个月。园区11.7个月为全市唯一相对可控区域；吴中区21.9、姑苏区25.2个月处中等压力；新区33.6、相城区34.5、吴江区39.4个月压力较大。板块层面分化悬殊，少数核心板块去化周期≤6个月，大量外围板块超24个月甚至严重滞销。

下图（图5）直观呈现六区库存规模与去化周期，外围三区去化周期均超30个月，压力集中（数据来源:苏州克而瑞）。

图52026年6月底分区域库存及去化周期（统计口径:普通住宅+别墅，去化周期按近6个月月均成交计；监测范围:苏州市区六区；数据周期:截至2026年6月30日）

待开发存量方面，已出让未入市土地预判可供应约442.4万方，其中已出案名项目（105.7万方）与2025-2026年出让土地（241.1万方）为近期确定性供应，合计约346.8万方，将在未来1-2年内陆续入市；2023-2024年及以前地块入市意愿较低。综合判断，未来1-2年新增供给温和放量、无集中冲击，但库存压力短期难以实质性缓解，市场主要矛盾已由总量库存转向"改善板块结构性竞争加剧与刚需供给持续短缺并存"。

下图（图6）对比各类待开发土地总建面与预判可入市规模，近期确定性供应集中于已出案名及新近出让地块（数据来源:苏州克而瑞）。

图6待开发土地总建面与预判可入市规模对比（统计口径:普通住宅+别墅口径预判；监测范围:苏州市区六区；数据周期:截至2026年6月30日）

3.4 开盘市场监测

上半年市场推盘节奏整体平稳，去化表现呈现显著分化态势。在64个取得预售证的项目中，仅有9个项目采取集中推盘策略，其中8个为新盘首发，1个为老盘加推，集中推盘率为14.1%，超过八成项目选择常态化平推方式入市。集中开盘项目当日整体去化率约为30%。项目间去化差异持续扩大，部分优质项目表现亮眼，如熙和云启观棠在1至6月期间三次加推均实现售罄；与此同时，超过半数项目首开去化率低于20%，市场冷热不均特征明显。

3.5 项目销售排行

榜单呈现三类结构性特征：其一，核心区豪宅（绿城玫瑰园二期、晋墅）销售流速稳，占据金额榜头部；其二，新规低密产品（建发璟园、雲启观棠）凭产品力走出独立行情；其三，高性价比传统产品（金融街融悦沁庭、大家东望、中建御璟峯）靠"以价换量"保持流速。整体市场明显呈筑底企稳、自身调节能力增强、库存结构优化。

四、存量商品住宅市场

核心关键词：供给收缩、成交走强、主导强化、结构分化

4.1 挂牌量

供给持续收缩、同比降幅逐月放大。上半年全市二手房挂牌存量自1月93985套逐月单边走低至6月85436套，无任何反弹月份；2026年各月挂牌量均低于2025年同期，且同比减量自上半年前段向后段逐月放大--1月同比小幅减少约500套，至6月2026年挂牌85436套、2025年同期挂牌99027套，同比减少13591套（约1.36万套），可谓同比减少逾1.3万套，挂牌存量持续走低为成交去化提供了存量基础。

下图（图7）显示，2026年上半年挂牌存量逐月单边走低、无反弹月份，各月均低于2025年同期，同比降幅逐月放大，至6月同比减少约1.36万套，供给端被动收缩特征明显（数据来源:苏州克而瑞）。

图7苏州二手房月度挂牌存量对比（2025年1-6月vs 2026年1-6月）（统计口径:商品住宅；监测范围:苏州市区；数据周期:截至2026年6月30日）

4.2 成交面积/套数

月度成交呈"前低后高"，二季度全面走强。一季度起步偏弱，4月起同比转正且增幅逐月扩大，5月、6月同比增幅分别约30%、34%，但高增长部分源于2025年同期基数偏低。2026上半年成交套数、面积均为近五年半年度最高值。

同样值得关注的是，虽然二手房成交依然是靠低总价房源支撑，但上半年苏州二手房成交套均面积相比去年同期增加了近4㎡，这说明本轮出清范围开始扩大，部分改善面积段的二手房源流动性也开始提升，也表明苏州二手市场正在从流动性修复走向供求再平衡的阶段。

下图（图8）显示二季度二手房成交套数同比全面跑赢上年，"供需剪刀差"下去化效率提升（数据来源:苏州克而瑞）。

图8苏州二手房月度成交套数对比（2025年1-6月vs 2026年1-6月）（统计口径:商品住宅；监测范围:苏州市区；数据周期:截至2026年6月30日）

4.3 一、二手房对比与市场格局演变

二手房主导地位持续强化。二手房成交套数达新房约3.82倍，市场占比由2024上半年约七成升至2026上半年近八成（79%）；新房成交持续萎缩、较高点降幅超50%，需求向二手房转移，占比上升部分源于新房萎缩的"跷跷板效应"。套均面积上，新房由2024上半年130.5㎡升至2026上半年149㎡、聚焦高端改善，二手房由106.5㎡升至111㎡，反映成交结构向改善房源集中。

下图（图9）显示新房与二手房成交套数持续背离，二手房占比稳步上行至79%（数据来源:苏州克而瑞）。

图9近五个半年新房与二手房成交套数及二手房占比走势（统计口径:新房普通住宅+别墅、二手房商品住宅；监测范围:苏州市区；数据周期:截至2026年6月30日）

五、后市展望

核心关键词：政策托底、筑底企稳、分化延续、结构主导

总括判断：苏州市区楼市整体处于L型筑底阶段，"止跌回稳"为核心目标，进入"核心坚挺、外围承压、存量置换主导、国资与高品质住宅领跑"的结构性平稳发展新阶段。

新建住宅方面，预计延续底部修复、量跌价稳，二季度企稳态势有望延续；低密改善、新规产品、核心区高端具备独立行情基础。结构性分化提示，市场主要矛盾由总量库存转向改善板块结构性竞争加剧与刚需供给持续短缺并存。风险因素在于外围高库存去化压力短期难以实质缓解，需持续关注居民收入修复节奏与加杠杆意愿。

存量住宅方面，预计成交延续韧性、二手房主导地位持续强化，占比或将维持高位。这说明本轮出清范围开始扩大，部分改善面积段的二手房源流动性也开始提升，也表明苏州二手市场正在从流动性修复走向供求再平衡的阶段。

土地市场方面，预计延续缩量提质、"小而精"与预供地模式，本地国资/城投托底为主，市场化房企聚焦核心板块"安全资产"，代建与合作模式或将增多。结构性分化提示，溢价向核心稀缺地块集中、外围以底价成交为主基调。风险因素在于平台独立承接压力上升、外围板块承接力不足或制约供地节奏。

数据来源与统计口径说明

本报告数据统一来源于苏州克而瑞。统计口径：土地为招拍挂方式、涵盖商住+纯住宅+综合三类涉宅用地合并统计；新房为普通住宅+别墅；二手房为商品住宅。监测范围:苏州市区六区（园区、姑苏区、吴中区、相城区、吴江区、新区）。数据周期:截至2026年6月30日。

合规声明与风险提示

本报告基于公开数据及专业模型分析，仅供市场研究参考，不构成任何具体的投资建议或操作指引。市场情况可能快速变化，读者应结合最新信息独立判断。报告制作方对因使用本报告内容而产生的任何直接或间接损失不承担责任。