机构人士指出：

1. 光模块：板块此前受大盘压力及市场对业绩的担忧影响表现承压，头部企业业绩落地后，市场情绪转向乐观，核心压制因素基本消除，板块估值修复可期。

2. 国产算力：2026年国内算力需求保持强劲态势，叠加自主可控政策导向，国产算力厂商迎来发展机遇，业绩与估值具备双重提升空间。

3. 端侧AI（消费电子）：长江存储量产目标提前，行业拖累缓解。内存涨价压力有望逐步释放，对消费电子板块的负面影响持续减弱，叠加端侧AI渗透提速，板块基本面有望边际改善。

4. AI应用：场景落地加速，事件催化不断。腾讯元宝已上线春节红包活动，后续豆包登陆春晚、DeepSeek新模型发布等事件，有望持续带动AI应用场景关注度升温，激活板块情绪。

二、相关ETF标的

人工智能（512930）、消费电子（561600，聚焦端侧AI）、线上消费ETF（159793，覆盖AI应用场景）。

三、风险提示

国内人工智能行业发展进度不及预期。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本材料中相关信息来源于基金管理人认为可靠的公开资料，相关观点、评估和预测仅反映当前的判断，后续可能有所变化。本材料所含任何市场观点的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化。基金管理人不承诺、不保证任何具有预测性质的市场观点必然得以实现。材料中提及的个股不构成投资推荐或建议。ETF基金的二级市场涨跌幅不代表基金实际收益率，请投资者关注场内价格波动风险。