Ai快讯 湖南黄金（002155.SZ）一项历时五年的资产整合计划落地。近日，湖南黄金发布重大资产重组预案，拟通过发行股份方式收购黄金天岳及中南冶炼全部股权，将平江万古超大型金矿田核心资产纳入上市公司。

本次交易标的分为黄金天岳与中南冶炼两大板块。黄金天岳由湖南黄金控股股东湖南黄金集团持股51%、天岳投资集团持股49%，核心资产为湖南省平江县万古金矿田的探矿权与采矿权，从事矿权整合、勘探及金矿采选销售，产品以金精矿为主。中南冶炼为湖南黄金集团全资子公司，专注于高砷、高硫等难处理金精矿的专业化冶炼加工，其生产的非标金是湖南黄金精炼标准金锭的主要原料。

此次并购是湖南黄金五年前战略布局的延续。2021年4月，湖南黄金董事会审议通过《行业培育协议书》，因当时平江黄金矿产资源开发风险较高，约定由控股股东湖南黄金集团代为培育项目，待条件成熟后湖南黄金行使优先收购权。历经四年多勘探开发，黄金天岳完成万古矿区核心区域探矿工作。

2024年11月，湖南省地质院消息显示，万古金矿田探明2000米以浅黄金资源量达300.2吨，最高品位138克/吨，专家预测3000米以浅远景储量超1000吨，按当时金价测算资源总价值达6000亿元。

重组预案显示，湖南黄金将以17.06元/股的发行价格，向交易对方发行股份收购上述两家公司100%股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，用于支付中介机构费用、标的公司在建项目建设、补充流动资金及偿还债务等。截至预案签署日，标的公司审计与评估工作未完成，最终交易价格未确定。本次交易构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市。

未经审计的财务数据显示，两家标的公司已具备盈利能力。2025年，黄金天岳营收2.21亿元、净利润6454.97万元；中南冶炼营收27.96亿元、净利润1.24亿元，两家公司合计贡献净利润1.89亿元。

通过本次交易，上市公司将增厚黄金资源量储备，补强金矿产业链冶炼环节，完善产业布局，增强对产业链的控制力，获取金矿采选与冶炼环节的附加值，提升对金矿资源的利用效率、盈利能力和抗风险能力。

2026年1月25日晚间，湖南黄金发布2025年度业绩预告，预计全年实现归属于上市公司股东的净利润12.7亿元至16.08亿元，较上年同期的8.47亿元同比增长50%至90%。

2025年，国际金价表现强势，年内涨幅接近70%。本轮国际金价上涨始于2019年下半年，当年涨幅约18%。2020 - 2023年，国际金价多次突破每盎司2000美元；2024年，突破每盎司2800美元，全年涨幅约27%。2025年3月突破每盎司3000美元，10月突破每盎司4000美元，年末逼近每盎司4600美元。

2021 - 2024年，湖南黄金营收与净利润连续增长。2021年营收198.46亿元，归母净利润3.63亿元；2022年营收210.41亿元、归母净利润4.40亿元；2023年营收233.03亿元，归母净利润4.89亿元；2024年营收278.39亿元，归母净利润和扣非净利润分别为8.47亿元、8.70亿元。

受益于全球金价持续走高及地缘政治风险扰动等因素，A股黄金板块上市公司2025年业绩普遍预喜。紫金矿业预计全年净利润510亿至520亿元，同比增长59%至62%；赤峰黄金预计净利润30亿至32亿元，同比增长70%至81%。

华西证券研报分析，美联储货币政策预期、地缘政治冲突及全球央行持续购金等因素，将继续为金价提供支撑，黄金行业高景气度有望延续。

（AI撰文，仅供参考）