Ai快讯 旭辉控股集团（00884.HK）发布公告，正式宣布选定2025年12月29日为境外债务重组生效日期。这一关键节点标志着公司历时近三年的债务重组进程进入最终落地阶段，为其修复资产负债表、恢复市场信心奠定基础。

根据公告披露，旭辉控股境外债务重组涉及本金总额约68.5亿美元（约合人民币480亿元），覆盖12笔高级债、永续债及可转债，以及13笔境外贷款。重组方案通过“短端削债、中期转股、长期保本降息”的分层设计，最终获得超过92.66%的债权人支持，预计削减债务规模达52.7亿美元，削债比例高达66%。具体而言，方案包含强制性可转债、零息票据、长期贷款等多元工具，其中约41亿美元债务将转换为强制可转债，初始转股价设定为每股1.6港元，较当前股价溢价7倍，并配套分期强制转股及触发式转股机制。

境内债务重组方面，旭辉控股同步推进7笔公司债券（总额100.6亿元）的重组工作。自2025年5月公布重组框架以来，公司通过多次展期、部分票面注销及方案优化，最终于9月15日获得债权人会议表决通过。境内重组方案采用“以资抵债”与“留债展期”相结合的方式，其中留债部分展期长达9.5年，利率下调至可持续水平。据测算，境内外重组完成后，旭辉控股将累计削减债务超350亿元人民币，信用债规模压缩50%以上，存量债务久期延展至9-10年，有效实现“去杠杆、降负债”目标。

值得关注的是，大股东林氏家族在重组中展现出坚定支持态度。其持有的超5亿港元股东借款同步转股，400万美元现有票据全部转换为强制性可转债，并推出为期十年的股权激励计划覆盖核心管理层，确保团队稳定性与控制权。此外，公司保有的460亿元持有型商业资产（分布于北京、上海等核心城市）及18亿元年租金收入，为重组后经营提供现金流支撑。

旭辉控股董事局主席林中此前曾表示，公司作为少数重组前仍保持百亿元归母净资产的民营房企，通过重组收益规避了资不抵债风险。数据显示，2025年上半年公司实现营业收入122.81亿元，尽管合同销售金额同比下滑，但核心团队保留及27万套新房交付能力，为其转型“低负债、轻资产、高质量”发展模式奠定基础。未来，旭辉将聚焦收租业务、自营开发及房地产资管三大板块，借鉴美式开发商经验，构建跨周期财务风控体系。

业内人士指出，旭辉控股有望成为业内首家完成境内外债务重组的民营房企，其案例为行业风险化解提供了重要范本。自2023年以来，房地产融资协调机制、“白名单”制度及“金融16条”等政策组合拳持续发力，为困难企业创造了重组窗口期。旭辉的成功不仅缓解了自身流动资金压力，更通过修复资产负债表重建市场信心，助力行业加速出清风险、实现企稳回升。

（AI撰文，仅供参考）