Ai快讯 果下科技（02655）于2025年12月8日至2025年12月11日进行招股。公司拟全球发售3385.29万股H股，其中香港公开发售占比约10%，国际发售占比约90%，另有15%超额配股权。

每股发售价格为20.1港元，每手100股H股。预期H股将于2025年12月16日（星期二）上午九时开始在联交所买卖。

果下科技是中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，专注于研发并向客户及终端用户提供储能系统解决方案及产品。其储能系统解决方案和产品广泛应用于中国市场及海外市场的大型电源侧、电网侧以及工商业和家庭场景。

根据灼识咨询，果下科技是业内较早实现储能系统解决方案及/或产品的互联网云端整合，开发数字化能源管理全景互联网云平台的参与者之一。

果下科技与下惠开香港经济发展有限公司（惠开香港）、Dream’ee (Hong Kong) Open - ended Fund Company（Dream’ee HK Fund）及雾凇资本有限公司（雾凇资本）订立基石投资协议。基石投资者同意在若干条件下，按发售价认购或促使指定实体认购一定数量的发售股份（向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位）。可供认购总金额为7425万港元（假设发售价为20.1港元），不包括经纪佣金、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费（基石配售）。基于发售价每股20.1港元，基石投资者将认购的发售股份总数为369.4万股H股。

集团估计，假设发售价为每股H股20.1港元，且发售量调整权及超额配股权未获行使，经扣除包销佣金、集团就全球发售应付的费用及估计开支后，将自全球发售收取所得款项净额约6.06亿港元。

集团拟将从全球发售中获得的所得款项净额用于以下用途：

约44.0%用于提升集团的研发能力，其中约14.0%用于提升集团的人工智能研发能力，约15.0%用于提升集团国内业务的研发力度，约15.0%用于促进海外业务的研发工作。

约19.0%用于建设海外运营及服务网络，以支持国际化增长策略。

约27.0%用于扩大集团大型储能系统产品、工商业储能系统产品及户用储能系统产品的产能。

约10.0%用作营运资金及作其他一般公司用途。

在往绩记录期间，集团实现增长。集团的收入由截至2022年12月31日止年度的人民币1.42亿元，增至截至2023年12月31日止年度的人民币3.14亿元，再增至截至2024年12月31日止年度的人民币10.26亿元。集团的收入由截至2024年6月30日止六个月的人民币9060万元，增至截至2025年6月30日止六个月的人民币6.91亿元。

集团的毛利由截至2022年12月31日止年度的人民币3560万元，增加至截至2023年12月31日止年度的人民币8400万元，进一步增加至截至2024年12月31日止年度的人民币1.55亿元。集团的毛利由截至2024年6月30日止六个月的人民币1180万元，增加至截至2025年6月30日止六个月的人民币8630万元。

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，集团的毛利率分别为25.1%、26.7%、15.1%、13.0%及12.5%。

（AI撰文，仅供参考）