11月24日，A股三大指数午后全面翻红，AI赛道表现强势，智谱AI、AI语料等板块涨幅居前，AI应用端涨势扩大，截至13：45，人工智能AIETF（515070）涨0.87%，其持仓股三六零涨停，昆仑万维涨超7%，用友网络、光迅科技、神州泰岳等股纷纷异动走强。

消息面上，谷歌公布算力扩容计划，核心目标为每6个月将算力容量翻倍，并计划在未来4至5年内实现1000倍的总体能力提升。谷歌强调此次扩张并非单纯比拼资本投入，而是在控制成本和能耗的前提下，致力于构建更可靠、高性能且可扩展的基础设施。为支撑此目标，谷歌母公司Alphabet已在年内第二次上调资本开支预期，2025年区间定为910亿至930亿美元，并预告2026年将出现“显著增长”。谷歌CEO桑达尔·皮查伊坦言算力短缺已成业务发展的核心瓶颈，并指出市场“投入不足的风险远高于投入过度”，以此回应外界对“AI泡沫”的担忧。

中泰证券分析指出，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调至910- 930亿，capex营收比与经营性现金流占比，相比其他CSP具备提升潜力，预计2026年将继续加大资本投入。Gemini月活跃用户已超6.5亿，每月处理Token总量一年内增长超过20倍。谷歌云营收及占比持续提高，AI拉动下需求强劲在手订单充足。

人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。

相关产品：人工智能AIETF（515070）、创业板人工智能ETF华夏（159381）、科创人工智能ETF华夏（589010）