Ai快讯 2025年，随着人工智能发展，全球存储行业进入新一轮高景气周期，存储芯片概念因涨价潮成为A股市场资金关注焦点。不过，上周行情走势震荡，存储板块资金观点出现分歧。

今年以来，存储器指数上涨79.02%。截至11月14日，德明利、东芯股份、江波龙等涨幅居前，年内分别上涨334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中电鑫龙、大为股份和佰维存储等年内涨幅翻倍。

以德明利为例，三季报显示73只基金持仓，较半年报减少84只，合计持有1353.19万股，持股比例8.44%。其中，易方达供给改革、广发科技创新C和广发中小盘精选C持仓数量均超100万股。

东芯股份自今年7月底启动上涨，9月初创下历史高点136元，随后调整。截至11月14日，收盘报93.5元/股，市值413.5亿元。三季报披露，嘉实基金、南方基金、华夏基金、国联安基金、鹏华基金等34个基金产品持仓。

9月初起势的江波龙上周创下331.50元历史高价。三季报显示，2025年前三季度实现营业收入167.34亿元，同比增长26.12%；实现归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。截至三季度末，44只基金重仓持有，总持股数量559.28万股，德邦半导体产业重仓最多，为120万股。截至11月14日，该基金年内收益率达76.77%。

由于存储芯片大热，聚辰股份11月成为公募基金调研重点对象之一。三季报披露，61家公募基金持有该股，5只基金持股数量超100万股，南方基金郑晓曦管理的南方信息创新A和南方科创板3年定开分别持有144.64万股、124.93万股。

普冉股份上周创出178元新高，市值突破200亿元。截至9月30日，南方中证1000ETF、华宝竞争优势A、广发改革先锋、金鹰转型动力、华商量化进取、泉果泰然30天持有、永盈多元增利、天治中国制造2025等8只基金重仓该股，但整体仓位较低。

三季度，85只基金持仓佰维存储。该股上周冲出151元历史高价，年内涨幅超100%，最新市值接近600亿元。

国泰海通研报指出，存储行业进入新一轮上行周期，大模型训练和推理对内存容量需求激增，HBM和DDR5内存紧缺将传导至整个存储产业链。

摩根士丹利研报指出，AI驱动的内存超级周期存在，强度和持久性或超市场想象。银河证券研报表示，AI整体需求强劲，TrendForce预计2026年全球八大CSP云服务提供商资本支出同比增长24%至5200亿美元，带动算力芯片需求扩张。

有公募基金经理表示，2025年三季度以来，存储芯片头部厂商SK海力士、三星、美光持续提价，行业进入加速上行周期，本轮存储芯片价格上涨基于行业供需缺口扩大，维持明年一季度行业景气度向好观点。

也有受访基金经理表示，国内模组厂商受益于今年存储芯片价格上涨，囤货多的企业获短期价格溢价红利，市场预期充分。

连续涨价影响下游客户提货需求，下游终端企业因涨价过高利润受侵蚀。对于依赖价格上涨体现业绩和股价上涨的个股，或为择机兑现机会。

（AI撰文，仅供参考）