消息面上，1) DeepSeek与NV合作推出MKFP8+UE8M0技术，通过优化FP8格式降低算力消耗并提升模型性能，利好支持该技术的国产芯片厂商如云天励飞等，推动AI硬件升级；2) 华为下一代芯片910x将支持FP8精度，预计Q4送测，寒武纪690等国产芯片已适配FP8，叠加政策驱动国产化替代，算力产业链持续受益；3) 中金科技指出DeepSeek V3.1的UE8M0 FP8格式通过动态尾数位设计释放算力，缓解国产AI芯片算力瓶颈，下半年国产算力需求有望提升。

截至08月22日10:57，大数据ETF（159739.SZ）上涨3.12%，其关联指数云计算（930851.CSI）上涨3.40%；主要成分股中，中科曙光上涨10.00%，曙光数创上涨7.88%，深信服，润泽科技等个股跟涨。

券商研究方面，长江证券指出云计算行业发展的核心驱动力来自外部需求的周期性爆发，本轮AI技术演进为行业带来质变与量变，推动云计算从资源租赁向智能服务模式转型。该机构分析显示，AI推理阶段算力需求将集中于云端，国内云厂商盈利能力改善的关键在于业务结构优化，即提升高附加值的PaaS/SaaS业务占比，同时指出头部企业通过重资产投入构筑竞争壁垒，例如阿里宣布三年内计划投入3800亿元用于AI及云计算基础设施，印证了行业规模经济特性。此外，长江证券强调国内外云厂商盈利差异主要源于成本结构分化，国内IDC成本占比过高制约利润空间，而海外厂商通过自建网络降低运营成本。

关联产品：

大数据ETF（159739），联接基金（A类 021090，C类 021091，I类 022882），半导体ETF（159813）,大数据ETF（159739）,港股科技ETF（159751）,电信ETF基金（560690）,科创芯片ETF指数（588920）

关联个股：

新易盛（300502）、中际旭创（300308）、科大讯飞（002230）、中科曙光（603019）、金山办公（688111）、浪潮信息（000977）、恒生电子（600570）、紫光股份（000938）、润和软件（300339）、润泽科技（300442）