乐居财经 李兰 7月25日，天津华来科技股份有限公司（以下简称“华来科技”）北交所IPO审核状态更新为“已问询”，保荐机构为国投证券股份有限公司，会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）。

招股书显示，华来科技是一家以光学/图像处理、设备协同控制、IoT和AI四大核心技术能力为依托，以满足终端用户“家庭视觉”需求为核心的智能家居整体解决方案提供商，专注于智能视觉、智能照明、智能感知与控制三大业务领域。

截至招股说明书签署日，刘毅直接持有华来科技41.98%的股份，并通过担任股东天津方源、天津方瑞的执行事务合伙人分别间接控制公司15.79%、8.40%的表决权，合计享有公司66.16%的表决权，系公司控股股东和实际控制人。

2022年-2024年，华来科技实现营业收入分别为8.82亿元、10.42亿元、8.87亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为7242.08万元、8066.55万元、8252.38万元。

2025年1-3月，公司实现营业收入14,367.88万元，较上年同期下降27.96%，净利润897.73万元，较上年同期下降33.96%，主要系2025年一季度，美国对中国输美商品多次加征关税，美国客户暂缓对公司产品的采购，导致业务规模和业绩水平下滑。

根据申请文件，华来科技主要采用ODM模式与客户合作，定制化品牌收入占比超96%，前五大客户销售集中度95%左右。

华来科技业绩存在波动，营业收入先增后降，扣非后归母净利润逐年上升。报告期内利息净收入及汇兑净收益金额合计分别为1,982.62万元、810.97万元和3,667.09万元，占同期利润总额比例分别为24.73%、9.12%和38.22%。

2025年一季度，华来科技营业收入、扣非后归母净利润较同期存在下滑。

据此，华来科技业绩波动合理性及与主要客户合作稳定性引关注，被要求说明说明2023年、2024年对主要外销客户收入变动较大的原因及合理性，对相关客户的销售增长是否与客户自身经营情况及对应境外区域市场需求情况匹配，客户业务调整及需求变化的期后持续情况、对发行人的影响；说明发行人向小米通讯销售收入增长原因，小米通讯的终端销售情况，期后客户需求的持续性等。