中国第二大网约车平台。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，CaoCao Inc.（曹操出行有限公司，以下简称“曹操出行”）今日招股、至6月20日结束，并计划于2025年6月25日正式以“2643”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

曹操出行本次计划全球发售4417.86万股股份，其中香港发售441.79万股股份，国际发售3976.07万股股份。

值得一提的是，在本次发行中，曹操出行共引入6名基石投资者，累计认购约9.52亿港元——其中，梅赛德斯-奔驰认购1.23亿港元、未来资产证券（香港）认购2.75亿港元、无极资本认购2.51亿港元、国轩高科（香港）认购1.64亿港元、亿纬锂能认购1.00亿港元、速腾聚创认购0.39亿港元。

以每股41.94港元的发行价计算，曹操出行预计通过本次IPO募集18.53亿港元，IPO估值则约228.23亿港元。

成立于2015年的曹操出行作为一家由吉利集团孵化的网约车平台，现已成为中国最大的网约车平台之一。截至2024年12月31日，曹操出行的业务已覆盖136座城市，其中2024年新拓展85座城市。

2023年和2024年，曹操出行的总GTV分别为122亿元和170亿元，分别较2022年和2023年增长37.5%和38.8%。根据弗若斯特沙利文的资料，按GTV计算，曹操出行过去三年均一直位列中国网约车平台前三名，其中2024年的市场份额进一步提升至行业第二。

今年第一季度，曹操出行的总GTV为48亿元，较2024年同期增加54.9%，订单量亦较2024年同期增长51.8%。

另根据2023年第四季度至2024年第四季度独立第三方相继进行的五次涵盖全国数千名共享出行用户的季度调查，在中国领先共享出行平台中，曹操出行获评为“服务口碑最佳”，用户认可度排名第一。

值得注意的是，截至2024年12月31日，曹操出行在31个城市拥有一支超过34,000辆定制车的车队供其附属司机使用。根据弗若斯特沙利文的资料，曹操出行的车队为中国同类车队最大。

目前，曹操出行运营枫叶80V、曹操60两款针对出行场景的定制车辆。根据弗若斯特沙利文的资料，枫叶80V和曹操60的预计TCO分别为每公里0.53元和0.47元。这意味着与典型纯电动汽车相比，曹操出行的定制车辆TCO（全周期成本）分别降低33%和40%。2024年，定制车履行的订单占曹操出行GTV的25.1%，较2023年的20.1%再提升5个百分点。

另一方面，曹操出行的定制车配备可提供主动保护的碰撞警告系统，及可实时监控司机以阻止危险驾驶行为的技术。根据弗若斯特沙利文的资料，2023年和2024年曹操出行订单的事故率远低于行业平均水平。

此外，曹操出行还于今年2月28日上线曹操智行自动驾驶平台并宣布在苏杭两地试点开启Robotaxi服务。基于吉利集团作为领先汽车OEM和自动驾驶技术开发领域的领先地位，曹操出行构建了国内首个“定制车+自动驾驶技术+出行平台”全域自研闭环智驾生态，并预计将于2026年底推出专为自动驾驶而设的L4级Robotaxi定制车型。

财务数据方面。2022年至2024年，曹操出行的营收分别为76.31亿元、106.68亿元和146.57亿元。2024年，曹操出行的毛利率为8.1%，较2023年的5.8%再有提升。此外，曹操出行今年一季度的收入和毛利率均较2024年同期更高。

曹操出行本次IPO募集所得资金净额将主要用于改进车服解决方案和改善服务质量、提升并推出定制车、提升技术及投资自动驾驶、扩大地理覆盖范围等。

本文来源：IPO早知道