消息面上，5月26日，IDC最新数据显示，2025年一季度(25Q1)，搭载40TOPS及以上NPU(算力)的笔记本电脑出货量显著增长，达到24.1万台，占中国笔记本电脑市场出货量的5.3%。上季度份额为1.4%。今年以来，在AI PC加速渗透下，PC市场向好的发展趋势明确，有望在未来一段时间内保持强劲的增长态势。人工智能终端是大模型的重要实体载体，其销量增长有望拉动整个AI产业链的盈利预期。

5月27日，A股市场走势震荡，人工智能题材有望V型反弹。科创板人工智能指数成份股中，有方科技涨超3%，云从科技-UW、复旦微电、恒玄科技、麒麟信安等均逆势上涨。科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日获得1.14亿元资金净流入，市场热度较高。

科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。

开源证券表示，OpenAI正致力于打造一款名为“AI伴侣”的设备，旨在以更自然、更高效的方式与用户互动。该设备将具备多模态感知能力，如视觉、语音和环境分析，并计划于2027年量产，目标出货量达1亿台。这一趋势表明，AI硬件正在从传统设备向更加智能化、个性化的方向发展，如AI眼镜和AI伴侣等新型终端形态，有望成为下一个“iPhone时刻”。随着AI在端侧应用的不断深化，以及硬件技术的持续进步，AI板块的投资价值正在逐步显现。未来，AI将不仅仅局限于手机和PC，而是渗透到更多贴近生活的终端设备中，从而开启全新的应用场景和增长空间。

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