目前，10家A股上市农商行2025一季度报告已悉数披露完毕。

整体来看，A股农商行一季度呈现出明显的抗压性，10家银行均实现了净利润的正增长，其中，常熟银行净利润同比增幅最大，为13.81%；营业收入方面，共计8家营收同比实现正增长，2家出现负增长，分别为沪农商行和紫金银行。

从资产质量看，截至3月末，7家A股上市农商行不良贷款率均低于1%。其中，常熟银行、无锡银行、江阴银行不良率均低于0.9%，分别为0.76%、0.78%、0.86%。相对而言，青农商行不良率虽然较上年末下降0.02个百分点，但仍在上述银行中最高，为1.77%。

　　2家农商行营收同比下降，

　　紫金银行净息差降至1.23%

2025年一季度，上述A股上市农商行中，渝农商行、沪农商行一季度营收均超60亿元，分别为72.24亿元、65.6亿元；青农商行同比增至30.57亿元；常熟银行同比增至29.71亿元；其他6家农商行营收均未超过15亿元。

营收增速方面，今年一季度，共有8家农商行营收同比实现正增长，2家出现负增长。其中，常熟银行营收增速领跑，且增速大幅领先其他A股农商行，一季度，该行实现营业收入29.71亿元，同比增长10.04%。

与此相比，沪农商行、紫金银行一季度营收同比增速均为负。

其中，沪农商行一季报显示，3月末，该行实现营业收入65.60亿元，同比下降7.41%。具体来看，利息净收入47.66亿元，同比下降5.62%；非利息净收入17.94亿元，同比下降11.82%，该行对此解释为受上年房屋征收一次性影响所致。另外，在非利息净收入中，该行手续费及佣金净收入6.04亿元，同比下降6.26%。

紫金银行一季报显示，3月末，该行实现营业收入11.41亿元，同比下降4.82%。其中，利息净收入8.29亿元，同比下降超15%。

从归母净利润表现看，一季度，10家A股上市农商行同比均实现了正增长。其中，渝农商行、沪农商行一季度归母净利润总额超过30亿元，分别为37.45亿元、35.64亿元；青农商行、常熟银行、无锡银行、张家港行归母净利润均未超过15亿元；苏农银行、瑞丰银行、紫金银行、江阴银行归母净利润未超过5亿元。

净利润增速方面，常熟银行增速同样领跑，一季度实现归母净利润10.84亿元，同比增长13.81%。另外，青农商行、瑞丰银行、渝农商行、苏农商行归母净利润同比增速超6%，分别为7.97%、6.69%、6.25%、6.19%；沪农商行净利增速低于1%，为0.34%。

另外，十家A股农商行去年净息差普遍收窄，包括江阴银行、张家港行、紫金银行、常熟银行、青农商行等在内的上市农商行净息差均较去年末有所下降。其中，江阴银行净息差从去年末的1.76%降至今年一季度的1.51%，下降0.25个百分点；张家港行和紫金银行净息差均较上年末下降0.19个百分点，分别为1.43%和1.23%。

值得注意的是，紫金银行净息差在上述银行中最低，已低于国家金融监督管理总局发布的行业均值1.52%，而根据《市场利率定价自律机制合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，净息差“合理区间”应在1.8%以上，紫金银行已明显掉队。

　　2家农商行总资产超1.5万亿，

　　渝农商行增速最快

从资产规模来看，各农商行在今年一季度均实现了不同程度的增长，但增幅均为个位数。

具体来看，渝农商行和沪农商行以超万亿元的资产规模稳居前列，截至3月末，渝农商行资产总计达1.61万亿元，居于上市农商行首位，增幅为6.3%，同样在上述农商行中位居首位。

渝农商行一季报显示，截至3月末，该行客户贷款和垫款总额7444.44亿元，较上年末增加301.71亿元，增幅4.22%。其中，公司贷款4027.61亿元，零售贷款2998.12亿元，票据贴现418.71亿元；金融投资6569.08亿元，较上年末增加289.05亿元，增幅4.60%。

沪农商行位居第二位，资产总计1.54万亿元，增幅为3.5%。另外，贷款和垫款总额7711.27亿元，较上年末增加159.08亿元，增幅2.11%。

整体来看，上述两家银行总资产“断层”领先于其他农商行，不过，去年末两家银行的资产差距为271亿元，但至今年一季度末，两者差距再次扩大，增至704亿元。

总资产规模排名第三位的是青农商行，与排名前两位的渝农商行、沪农商行形成鲜明对比，资产总额为5115.75亿元。

常熟银行资产规模仅次于青农商行，达3890.15亿元；其他A股上市农商行资产规模则均不超过3000亿元，其中资产规模最小的是江阴银行，为2070.58亿元。

　　青农商行不良率最高，

　　2家农商行拨备覆盖率不足250%

从资产质量方面看，截至3月末，有7家A股上市农商行不良贷款率低于1%。

其中，常熟银行、无锡银行不良贷款率均低于0.8%，分别为0.76%、0.78%；江阴银行不良贷款率为0.86%；苏农银行、张家港行、瑞丰银行、沪农商行不良贷款率均处于0.9%-1%。

相对而言，青农商行3月末不良贷款率虽然较上年末下降0.02个百分点，为1.77%，但仍然在上述银行中最高。一季报显示，该行次级类、可疑类贷款金额明显增加，其中，次级类贷款金额较上年末增长25.66%至20.27亿元，可疑类贷款金额增长32.43%至26.20亿元。不过，两种类型贷款占比不高，次级类占比为0.74%，可疑类为0.96%。

此外，多家上市农商行拨备覆盖率有所下降，目前3月末拨备覆盖率排名首位的常熟银行已降至489.56%，去年末时超过500%；无锡银行和苏农银行拨备覆盖率也超过400%，分别为430.6%和420.03%；另有两家银行拨备覆盖率未超过300%，分别为青农商行和紫金银行。

值得一提的是，截至3月末，瑞丰银行和紫金银行拨备覆盖率均有所提升，分别较上年末增加5.21个百分点、1.08个百分点。