消息面上，4月30日凌晨DeepSeek更新Prover-V2大模型，市场预期DeepSeek-R2大模型于5月发布，预计比GPT-4成本下降97%；并且是在昇腾卡上做的训练，主打一个全方位全产业链的自主可控。国内重要会议明确将AI定义为“引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术”，要求集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术。人工智能全产业链技术自主可控或是长期趋势。

5月15日，A股市场震荡回调，人工智能题材大幅调整。科创板人工智能ETF（588930）实时成交额突破6300万元，市场热度较高。

科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用，聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，或具有较高的AI主题纯度和更高的弹性。

中金公司表示，首先，AI在端侧的进一步下沉，为消费电子终端带来了新一轮的创新周期，不仅提升了硬件产品的智能化水平，还激发了市场需求的增长潜力。其次，AI在工业和通信领域的应用持续扩展，尤其是在光模块、服务器等细分市场，需求增长显著，为行业提供了结构性的机会。此外，随着800G/1.6T光模块的普及，高速PCB的需求预计将长期保持扩张态势，进一步巩固了AI相关基础设施的市场基础。最后，AI技术的发展也促进了国产替代的趋势，特别是在高端芯片和关键零部件领域，国内企业在技术进步和成本优化方面展现出强劲的竞争力，有望在全球供应链重构中占据更有利的位置。

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