泉果基金孙伟认为，虽然前沿科技领域缺乏短期业绩验证，但是产业趋势的形成不是一蹴而就的，从大模型最开始的出现，到芯片的需求爆发，再到下游应用的繁荣是有很多可验证的时刻的。春节期间DeepSeek的爆火也在大家的意料之外，但是产业逻辑在这些细节中是不断加强的，这和早期互联网投资也很像，流量多了利润爆发是早晚的事。对于短期业绩和长期趋势我们只能选择尽量均衡考虑，前期偏向关注上游芯片、算力基建等，中后期更多关注平台型公司和应用。

在AI技术尚未全面商业化阶段，布局AI的核心逻辑是在产业大发展过程中无法绕过的关键环节进行布局，会权衡考虑确定性和产业趋势链条上的突破，前期以技术趋势为主，中后期确定性为主要考虑。