事件：近期，关于医保与商保数据共享的政策利好不断传来，标志着这一行业多年的心愿即将实现。自2020年深化医改以来，医保和商保数据共享的讨论和探索逐步推进，而在近期的政策动向中，医保局明确表态支持商业健康保险的发展，并进一步推动医保数据的开放共享。科创100指数因其高“含药量”，将从回暖潮中收益。

行业逻辑

1、供需端：创新药行业供需回升，市场预期改善

创新药作为科创板的重要组成部分，近期表现亮眼，主要受益于供需关系的回升。国家医保局的积极信号，尤其是关于医保支出增长和商保支持，进一步提升了市场信心。据了解，医保支出预计每年增长10%，这为创新药企业提供了长期支持。商保的增量支持也使得创新药企业的市场前景愈加明朗。

2、技术端：创新药技术进步，提升行业竞争力

随着技术的不断创新，创新药企业在国内外市场中逐步占据技术领先地位。部分企业在某些技术平台上已取得突破，尤其是在癌症、免疫治疗等领域的创新药物研发取得显著进展。技术进步不仅增强了产品的市场竞争力，也为企业带来更高的估值预期。

3、政策端：国家政策支持创新药发展，增强市场信心

政策的利好为创新药行业的回升提供了坚实的基础。国家医保局明确表示将对真正的创新药企业进行鼓励和支持，特别是在技术领先的领域，这将极大推动创新药企业的发展。此外，政策的扶持和资金的注入也为行业的健康发展提供了保障。

4、估值端：创新药板块估值潜力巨大，市场预期提升

有机构指出，目前，创新药板块的估值相对较低，仍处于合理区间，但随着市场对政策和行业前景的积极反应，创新药企业的估值有望迎来回升。部分优质企业的技术创新和市场突破，预计将推动整个板块的估值提升。投资者应关注估值提升和业绩增长之间的匹配关系，寻找其中的投资机会。

相关基金科创100ETF基金（588220）

紧密跟踪“含药量”高的科创100指数，创新药的利好无疑为科创100指数提供新的燃料。

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。