日前，杭州银行发布的2024年三季报显示，该行今年资产规模实现里程碑，站上了2万亿大关，增速也接近10%，同时前三季度业绩表现也较好，净利润增速上双。但在看似不错的经营效益之下，杭州银行的经营质量却需要认真审视。

证券之星注意到，杭州银行今年第三季度营业收入增速创下0.86%的历史新低，这也解释了前三季度总营收增速不及半年报时数据的原因。与此同时，该行净利润增速虽然数据不俗，但趋势上却是连续两个季度持续下降。

值得一提的是，截至今年前三季度，杭州银行不良率与年初持平，但不良贷款余额较年初却增加近8亿，且关注类贷款占比较年初大幅上升，总规模也突破了50亿大关。

资产里程碑下的营收“失速隐忧”

三季报显示，杭州银行实现营业收入284.94亿元，较上年同期增长3.87%，其中利息净收入182.73亿元，较上年同期增长3.87%；实现归属于公司股东净利润 138.70亿元，较上年同期增长18.63%

规模指标方面，2024年三季度末，公司资产总额20,177.81 亿元，较上年末增长9.58%，，突破了2万亿大关，实现新的里程碑。

其中，贷款总额9101.67亿元，较上年末增长12.77%，贷款总额占资产总额比例45.11%，较上年末提升1.28个百分点；负债总额18,850.92亿元，较上年末增长 8.96%；存款总额11,768.80亿元，较上年末增长12.59%。

虽然表面上杭州银行各项数据表现良好，但证券之星注意到，单看第三季度，杭州银行实现营收为91.55亿元，同比增长仅为0.86%，净利润增速也不及前两个季度，换言之，下半年该行的经营状况不如上半年。

具体来看，前三个季度中，杭州银行分别实现营业收入97.61亿元、95.79亿元、91.55亿元，同比增长3.5%、7.33%、0.86%；净利润51.33亿元、48.63亿元、38.73亿元，同比增长21.11%、18.97%、15.1%。

值得一天的是，2024年前三季度杭州银行实现手续费及佣金净收入29.28亿元，同比下降8.07%；反观投资收益，则达到了59.75亿元，同比增长27.9%。

这意味着，前三季度的投资收益是推动杭州银行业绩增长的主要动力。而在第三季度，该行投资收益为13.53亿，较2023年同期下降了20.31%，直接导致了该行营收增速明显下滑，这也证明了依赖投资收益的收入结构往往会遭遇较大的波动性。

资产质量现波动

出了业绩方面有隐性失速风险，杭州银行的资产质量也有明显的变化，几项关键指标有所波动，截至2024年三季度末，杭州银行不良贷款率0.76%，与上年末持平。

但按贷款五级分类数据来看，公司后三类不良贷款总额为69.06 亿元，较上年末增加7.97 亿元。

证券之星注意到，尤其是关注类贷款，其占比从年初的0.40%上升至0.59%，关注贷款金额也从年初的32.16亿元大幅攀升至54.03亿元。

此外，截至9月末，可疑类贷款和损失贷款的占比和金额也都较年初上升。

杭州银行三季报还显示，逾期贷款与不良贷款比例90.92%，逾期90天以上贷款与不良贷款比例70.26%。2024年前三季度，公司计提各类信用减值损失45.83亿元。

与此同时，截至报告期末，公司不良贷款拨备覆盖率543.25%，较年初的561.42%下滑近20个百分点。

拨备覆盖率下滑意味着抵御不良贷款损失的能力减弱，考虑到该行关注类贷款占比和金额显著上升，可疑类和损失类贷款亦恶化。逾期贷款相关比例显示信贷风险加大，且计提信用减值损失、不良贷款拨备覆盖率下滑近 20 个百分点。

种种迹象表明，杭州银行资产质量管控和风险应对存在问题，接下来的业绩和经营稳定性或将受到考验。(本文首发证券之星，作者|李朋)