一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。

本文为IPO早知道原创

作者｜C叔

美的集团

港股｜挂牌上市

据IPO早知道消息，美的集团股份有限公司（以下简称“美的集团”）于2024年9月17日正式以“0300”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

这意味着，美的集团成为今年以来全球规模第二大的IPO，也是2021年2月5日快手登陆港交所以来、3年多时间内最大的港股IPO项目，同时亦为最近两年全球市场规模最大的中资企业IPO，以及迄今为止规模最大的非金融A股上市公司H股IPO。

值得注意的的是，在本次IPO发行过程中，美的集团在将发行价拟定为招股区间（每股52.00港元至54.80港元）顶部的同时还扩大了发行规模，最终发行规模约为5.66亿股H股，即通过本次IPO募集约40亿美元（不计超额配售选择权）。

在本次发行中，美的集团共引入18名基石投资者，合共认购约12.58亿美元的发售股份，基石投资者包括中远海运、UBS AM Singapore、国调基金、比亚迪、博裕资本、红杉中国、睿远基金、CPE源峰、大家人寿、TCL实业、IDG资本、中邮理等。其中，红杉中国与其公开市场基金认购近1.2亿美元。另据彭博报道称，高瓴和GIC亦参与到美的集团的本次IPO发行——前者认购超10亿美元，后者则认购价值5亿美元的股份。

截至首日收盘，美的集团在港股报于每股59.10港元，较发行价上涨7.85%。

元保

美股｜递交招股书

据IPO早知道消息，Yuanbao Inc.（元保有限公司，以下简称“元保”）于美东时间9月17日正式向美国证券交易委员会（SEC）递交F-1文件，计划以“YB”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，高盛、花旗、中金公司和老虎证券担任本次IPO的承销商。

今年5月30日，中国证监会国际司已披露了关于元保赴美上市备案通知书。

成立于2019年的元保作为一家技术驱动型的在线保险分销商，主要为联合保险公司定制与分销人身险产品，并为客户提供理赔等售后服务。

根据弗若斯特沙利文的报告，按2023年首年保费计算，元保是国内人身险市场的第二大分销商，同时也是国内人身险市场上最大的独立保险分销商。

与其他互联网保险分销机构相比，元保最大的差异化在于其独特“AI+保险”模式——将AI技术引入保险分销与理赔等全部环节，将传统的保险产品销售活动由人力资源驱动变成由AI技术驱动，从而提升国内保险销售与理赔等售后服务的体验和效率。

目前，元保已搭建了一个高效的消费者全周期服务引擎，致力于为每一位保险消费者提供个性化产品的定制和推荐、购买、保单管理、理赔和售后服务等定制化服务，极大地改善了保险消费者在元保平台上的保单购买体验。尤其是，针对保险产品分销和理赔各链条环节，元保利用AI技术和大数据开发了覆盖用户、媒体和产品维度的互联互通模型网络。截至2024年6月30日，元保开发的媒体模型超过700个，用户模型超过3000个，产品模型也近700个——基于这些模型网络，元保能够运行从初始用户定位与获取、销售转化到售后服务等大量场景，并不断优化针对每个潜在消费者的服务路径。

值得注意的是，截至2024年6月30日，元保拥有267名研发人员，在员工总人数的占比为62.1%，这在一定程度上亦佐证了元保与市场上以保险经纪人员为主的传统保险分销机构之间的差异，而这种差异更体现了第三方保险分销行业内人力资源主导与AI技术主导两种模式之间的根本区别。

财务数据方面。2021年至2023年，元保的营收分别为3.85亿元、8.50亿元和20.45亿元，2022年和2023年的同比增幅分别为121%和141%；同期，元保的归母净亏损分别为12.18亿元、4.35亿元和3.33亿元。2021年，元保调整后净亏损为4.42亿元，2022年和2023年调整后净利润分别为1875万元和2.03亿元。今年上半年，元保的营收同比增至15.29亿元，归母净利润为1.75亿元。

成立至今，元保已获得山行资本、北极光创投、启明创投、SIG海纳亚洲、源码资本、凯辉基金等知名机构的投资。

IPO前，山行资本持有元保17.6%的股份，为最大机构投资方；北极光创投、启明创投、SIG海纳亚洲和源码资本则分别持有元保11.4%、8.7%、8.4%、7.1%和6.3%的股份，亦为主要机构投资方。此外，据招股书信息推算，员工激励期权股数约占比12.4%。

元保在招股书中表示，IPO募集所得资金净额的约40%将用于进一步强化消费者全周期服务引擎；约30%将用于持续提升核心技术模型和数据洞察力；约20%将用于拓展消费者覆盖范围和理赔等售后服务能力；以及约10%将用于营运资金及其他一般公司用途。

西井科技

A股｜签署辅导协议

据IPO早知道消息，上海西井科技股份有限公司（以下简称“西井科技”）于2024年9月18日同中金公司签署辅导协议，正式启动A股IPO进程。

成立于2015年的西井科技作为国内首批基于正向自研无人驾驶重卡的公司之一，场景现已覆盖海港、陆港、制造工厂等货运物流，产品及服务已落地全球20个国家和地区，服务200余家客户。

截至目前，西井科技业务以WellOcean®（海港）、铁路枢纽、陆港、空港、工厂等代表的大物流领域多场景智能解决方案，通过Qomolo®（新能源无人驾驶及智能商用车），用运力串联起各生产要素的运营与流转，并通过构建Loopo®（数字化生产要素流转互联平台），从生产节点、贸易流程等环节，为终端用户创造更高效并可持续的生产力价值。

9月9日，西井科技正式发布了全新客户服务品牌WeWell Service，为海铁陆空、工厂园区等大物流全场景，打造一站式数智化服务解决方案，驱动“Ainergy”智·能转型。

此外，在今年2月20日，西井科技还正式宣布在港设立国际总部暨海外研发中心，借港通道，辐射全球业务。西井科技创始人、董事长谭黎敏彼时表示，在香港设立国际总部，是公司全球化布局的战略性一步，将帮助西井科技更好地服务国际用户，并进一步推进国际拓展计划。“西井科技有信心做大做强国际总部，建好用好海外研发中心，未来 5 年将投入 3 亿港元，在港积极招聘和吸纳全球优秀人才，创造约 500 个就业职位，其中 70%将为研发人员，将助力加快香港技术创新的步伐，也实现西井参与国际竞争、实现全球化的梦想。”

值得注意的是，彭博8月曾报道称，西井科技最快2025年赴港IPO，募资规模或为1亿美元，并已与中金公司、中信证券和招银国际等投行探讨IPO进程。

据「IPO早知道」了解，自今年上半年起，在A股和港股上市均在西井科技的考虑范围之内，目前来看其更倾向于A股。

成立至今，西井科技已获得复星集团、平安资本、中移资本、十维资本、和高资本、越秀产业基金、久事投资、景熙资本、赛领资本、捷创资本、深投控、上海科创、合力投资、浪潮集团等机构的投资。

闪回科技

港股｜更新招股书

据IPO早知道消息，闪回科技有限公司（以下简称“闪回科技”）于2024年9月17日更新招股书，继续推进港交所主板上市进程，清科资本担任独家保荐人。

成立于2016年的闪回科技基于自己的专有检测、分级与定价技术以及回收与销售平台，以及与上游资源合作伙伴的战略合作，致力于提供一体化的综合解决方案，从以旧换新的方式启动回收并促成新机的销售，对采购的二手手机进行标准化转售。

具体来讲，闪回科技现旗下拥有“闪回收”和“闪回有品”两大核心企业品牌——前者是开展线下回收业务，通过上游资源合作伙伴从个人消费者回收二手消费电子产品的主要品牌；后者则是闪回科技在自有线上平台及/或在第三方电子商务平台上的自有网店向客户销售采购的二手消费电子产品的主要品牌。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年自消费者端回收交易总额计算，闪回科技是中国最大的专注于线下以旧换新的手机回收服务提供商，亦是中国第三大手机回收服务商，市场份额分别约为7.4%及1.4%。

2023年年底，闪回科技将合作和回收交易服务延伸至香港——2023年10月，闪回科技取得香港无线电商牌照。此外，在2023年9月和12月，闪回科技以闪回有品品牌在深圳开设了第一家和第二家线下零售店，开展二手消费电子产品的回收和销售服务。

财务数据方面。2021年至2023年，闪回科技的营收分别为7.50亿元、9.19亿元和11.58亿元，复合年增长率约为26%；今年上半年，闪回科技的营收从2023年同期的5.18亿元同比增加约11.3%至5.77亿元。

成立至今，闪回科技已获得小米、顺为资本、同创伟业、深智城集团、转转等机构的投资——值得注意的是，转转的股份最早是其于2021年从小米及顺为资本手中购得；同一年，小米战略领投了转转的1亿美元D1轮融资。

闪回科技在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于进一步加强与上游资源合作伙伴的策略合作以持续扩大交易服务涵盖范围和全国覆盖范围，并巩固目前在中国线下以旧换新手机回收服务的市场地位；进一步增加技术和研发工作 能力以持续增强业务产品和运营效率；加大营销力度并开拓新的销售渠道以稳定增加销量和利润率；战略投资与/或潜在收购其所提供的产品与/或或服务同其目前提供的产品与/或服务相辅相成并与其增长战略相匹配的企业；以及用作营运资金及一般企业用途。

本文来源：IPO早知道