交银国际发布研究报告称，维持领展房产基金(00823)“买入”评级，目标价47.7港元。

该行近期走访了领展房产基金旗下的上海七宝万科广场，领展已于2024年2月完成了对该公司剩余50%股权的收购，领展一直在优化租户组合，引入一些热门品牌，如Lululemon、Salomon以及其他轻奢品牌，以提高租户的整体租金承受能力。

该行表示，与领展最新的借贷成本相比，项目的成交收益率具吸引力，并可为每股派息提升约1-2仙，认为领展现正更积极地管理其闲置现金，为基金单位持有人带来更高的长期派息，自2024年5月下旬以来，领展股息率与10年期美国国债的收益率差一直保持在300个基点以上，低于长期估值1.3个标准差，亦指租金回报具吸引力，收购项目营运不俗。