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上海证大降债迷途 | 年报风云㉛

乐居财经 2024-04-17 18:57 11.0w阅读

审计师对上海证大2023财务报表无法表示意见。

文/乐居财经  严明会

2023年,是黄裕辉执掌上海证大的第三个年头。从经营面来看,上海证大依然未能摆脱债务困局。

对上海证大2023年度综合财务报表,独立核数师大信梁学濂(香港)会计师事务所有限公司表示:无法表示意见。因其无法获取充足和适当的审计凭证,为综合财务报表的审计意见提供基础。

2023年,上海证大取得收入3.8亿港元,同比减少4.17%;净利润0.26亿港元,同比减少99.1%;股东应占溢利8950.4万港元,同比减少96.9%。

对于2023年录得收入减少,上海证大解释称集团物业开发仍主要在规划阶段,期内的收入主要来自于物业租赁及管理服务以及酒店运营;录得盈利减少,原因在于2022年确认处置前附属公司一次性收益,然而于报告期内并没有确认相关一次性收益所致。

乐居财经查阅业绩公告发现,上海证大在2022年出售附属公司录得收益净值42.19亿港元,2023年无此项收益。

得益于2022年的资产出售,这一年也成为上海证大近五年来首次录得正向归母净利润的一年。2019-2021年,上海证大的亏损持续扩大,分别实现归母净利润-10.58亿元、-11.51亿港元、-20.7亿港元。

目前来看,上海证大的收入来源主要依托于上海和南京的物业项目,且持续“造血”能力不足。

就商业及酒店运营业务而言,期内产生的收入约3.63亿港元。商业平均出租率约64%,酒店平均入住率约68%。上海证大大拇指广场、青岛证大大拇指广场、上海喜马拉雅中心、上海卓美亚喜马拉雅酒店贡献了绝大部分收入。

就物业管理服务而言,上海证大报告期内的管理项目有30余个,管理面积超260万平方米。报告期内上海证大管理的物业面积共计110.54万平方米,实现营业收入约1.3亿港元。从区域公司来看,上海总公司及其他和南京分公司贡献的收入占总营收约80%。

截至期末,上海证大尚有一个待开发项目:证大南通壹城大拇指广场,总建筑面积约27.9万平方米,工程分三期建设。

2021年5月26日,上海证大的一份年报补充公告道出了其债务隐忧。2020年上海证大的违约及交叉违约借贷及有关利息高达26.78亿元,而2021年上海证大需偿还的贷款高达42.89亿港元,手中现金及现金等价物2.31亿港元。

此后,降债成为上海证大的重要工作。

截至2023年末,上海证大的总和借贷及贷款总额约17.69亿港元,其中11.74亿港元需在一年内偿还,5.95亿港元需在一年后偿还。同时,上海证大的现金及银行结余总额为1.23亿港元,远不够覆盖即期债务。

除2.54亿港元的借贷及相关应付利息0.75亿港元为无抵押外,上海证大剩下的借贷均以账面总值25.35亿元的酒店物业及投资物业、连同1.1亿港元的定期存款作为抵押。

而其期末的资产总额为48.9亿元,这意味着,上海证大超一半的资产被抵押。

2023年内,上海证大的违约事件仍在发生。

期内无法根据还款时间表偿还若干金融机构本金额总计6.87亿港元的借贷,相关应付利息3.37亿港元。除违约借贷及相关应付利息外,因未能根据债务重组协议所载的还款时间表进行偿还,来自一名股东的一间联系公司的借贷2.08亿港元及应付利息7400万港元已违约。上述违约事件的全部未偿还本金及应付利息共计13.06亿港元。

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