60后科员辞职创业，年入12亿，拿下一个IPO！
IPO上市实务 2024-01-15 12:10 5.1w阅读
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近期，黄金消费热度高涨，金价持续处于高位，相关企业业绩普遍大幅增长。借此时机，老铺黄金股份有限公司（以下简称：老铺黄金）在港交所递交招股书，中信建投国际为独家保荐人。据了解，老铺黄金是中国黄金珠宝市场主要品牌中唯一专注设计、生产加工和销售古法黄金产品的品牌，是中国第一家推广“古法黄金”概念的品牌，第一家推出足金镶钻产品的品牌，以及第一家推出足金烧蓝产品的品牌。根据胡润研究院于2023年3月发布的《2023胡润至尚优品－中国高净值人群品牌倾向报告》，老铺黄金的品牌上榜高净值人群最青睐的十大珠宝品牌，是仅有的两家中国珠宝品牌之一。老铺黄金公司成立于2016年，在本土黄金珠宝首饰零售市场实际上是一个颇为年轻的企业。据了解，老铺黄金是中国黄金珠宝市场主要品牌中唯一专注设计、生产加工和销售古法黄金产品的品牌。此外，公司采取全自营模式和主题情景店模式经营全部线下门店。截至最后实际可行日期，公司在全国高端商业中心自营了29家主题情景门店。老铺黄金有一个特别的身份：在黄金珠宝零售业内，这个品牌被普遍认为是现代古法黄金工艺市场化的开拓者。换句话说，古法金饰的大流行与老铺黄金有不可分割的关系。据数据，2022年在中国所有黄金珠宝品牌中，公司的单店收入排名第一。业绩方面，2020年-2023年上半年，老铺黄金的营业收入分别为8.96亿元、12.65亿元、12.94亿元和14.18亿元，相应的净利润分别为0.88亿元、1.14亿元、0.95亿元和1.97亿元。据招股书，2020-2022年，老铺黄金前五大供应商的采购总额占比分别达95.1%、95.1%、93.3%，其中最大供应商的采购金额占比更是达到了88.7%、74.7%、84.0%。而同期，公司存货余额分别达6.81亿元、7.70亿元及8.07亿元，分别占总资产的84.9%、83.5%、80.3%，若存货减值或对公司业绩产生不利影响。老铺黄金透露称，本次融资将主要用于拓展销售网络，包括中国内新开约35家门店；提升品牌定位，加强研发能力，补充运营资金。IPO前，老铺黄金的股东架构中，徐高明直接持股22.39%；徐东波直接持股10.04%；徐高明、徐东波分别拥有70%、30%的红乔金季，持股39.33%；红乔金季作为普通合伙人的天津金橙(股权激励平台)，持股6.51%；徐高明、徐东波父子签署共同控制确认书，视为一致行动人，合计持股78.27%。值得注意的是，在向港交所递表前三天，老铺黄金进行了一轮增资。2023年11月7日，老铺黄金当时股东议决将公司股本由136,500,000股股份增至142,642,500股股份，注册资本由人民币136.5百万元增至人民币142,642,500元。苏州黑蚁、苏州苏州逸美及复星汉兴等三名认购人认缴新增股本6,142,500股股份，总代价为人民币2.25亿元。徐高明，为老铺黄金的创始人，出生于1964年。创办老铺黄金前，徐高明于1992年1月至1993年12月担任岳阳市畜牧水产局水产大楼总经理；于1984年8月至1991年12月担任岳阳市畜牧水产局科员。于1988年6月通过函授课程毕业于华中农业大学，取得淡水渔业专业专科学位。1995年，徐高明辞去公职创业，2004年创立金色宝藏公司，从事景区旅游商品、文化产品及旅游纪念品等业务，旗下运营“老铺黄金”和“金色宝藏”两个品牌。因金色宝藏公司“业务和产品存在不确定性，不适宜作为上市主体”，徐高明2016年设立老铺有限，收购金色宝藏旗下“老铺黄金”品牌黄金类业务，后形成老铺黄金公司，冲击上市。事实上，金色宝藏公司并未退出市场，仍在经营黄金类业务，且既是老铺黄金的大供应商，也是客户之一。2022年5月，金色宝藏公司被注销，老铺黄金搬开了上市路上的一块绊脚石。中国珠宝市场已由2017年的5500亿元增长至2022年的7190亿元，复合年增长率为5.5%，预计2022年-2027年将以4.8%的复合年增长率增长，于2027年底前达到总销售收入9094亿元。其中，于2022年在中国珠宝市场占据57.0%的最大份额。2022年黄金珠宝市场的销售收入为4098亿元，占珠宝市场的57.0%，预计2027年将达到5465亿元，按5.9%的复合年增长率增长。在金价持续处于高位的背景下，黄金珠宝公司又出现新一波IPO热潮。除老铺黄金外，还有一家黄金珠宝企业向资本市场发起了冲刺。梦金园于2023年9月底在港交所递交了招股说明书，其曾于2020年折戟深交所，并在2022年再次冲刺A股市场，后来撤回了上市申请。招股资料显示，按黄金加工量及黄金珠宝收入计算，2022年，梦金园在中国黄金珠宝品牌中分别排名第四及第五；按黄金珠宝收入（不包括金条）及三线及以下城市线下门店数量计算，梦金园在中国黄金珠宝品牌中排名第三及第四。老铺黄金也曾与梦金园一样吃过A股市场的闭门羹。公司于2020年6月，申请深交所主板上市，但于2021年8月A股首发未获通过。如今重整旗鼓，冲刺港交所IPO。在此之前，内地黄金珠宝公司上市潮是在2021年，当年中国黄金、曼卡龙、菜百股份、迪阿股份等公司相继上市。如果此番梦金园和老铺黄金顺利在港上市，将成就新一波黄金珠宝公司上市潮。(来源/大象IPO)免责声明：本公众平台发布的内容（包括文字、图片、影音等素材）部分来源于网络，转载内容不代表本平台观点，如涉及版权争议需要交涉，请直接联系原作者。如有侵犯您的权益或版权请及时告知我们，本平台客服查核属实后，将第一时间删除消息，不承担任何法律责任。热烈欢迎朋友们关注、转发、收藏本微信平台消息.
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