花旗降新世界评级至“沽售”,目标价下调至9.2元
乐居财经 2024-01-04 14:30 10.6w阅读
乐居财经 李礼 1月4日,花旗发表报告,将新世界发展(00017.HK)评级由「中性」降至「沽售」,目标价由13.85元下调至9.2元。
花旗表示,新世界在艰难宏观环境下营运,主要因为其香港住宅项目主要集中在启德/黄竹坑,该行看淡本港住宅楼价,预计新世界销售将放缓,毛利率将下降。新世界较重视内地住宅项目,估值受到拖累。再者,新世界负债比率仍然很高,持续录得负现金流。
该行认为,新世界决定以220亿港元出售新创建(00659.HK) 权益属正面,但由于预期香港房地产销售疲软弱,离岸债券及利息支付开支续高企,故并不足够,相信需要更激进的去杠杆计划,包括潜在股权融资。