乐居财经 王敏  1月2日，瀚天天成电子科技（厦门）股份有限公司（以下简称“瀚天天成”）上交所IPO于近日获受理，中金公司为其保荐机构。

招股书显示，瀚天天成是全球领先的宽禁带半导体（第三代半导体）外延晶片提供商，主要从事碳化硅外延晶片的研发、生产及销售，产品用于制备碳化硅功率器件，被广泛应用于新能源汽车、光伏发电、轨道交通、智能电网及航空航天等领域。

根据CASA统计数据，按外销市场和自供市场全出货量统计（等效6英寸），瀚天天成2022年全球市场占有率约为19%；按外销市场出货量统计（等效6英寸），瀚天天成2022年全球市场占有率约为38%。

据招股书，此次IPO，瀚天天成拟募资35.03亿元，投建于年产80万片6-8英寸碳化硅外延晶片产业化项目、技术中心建设项目、以及补充流动资金。

业绩方面，2020年、2021年、2022年及2023年上半年（以下简称“报告期内”），瀚天天成营业收入分别为6312万元、1.75亿元、4.41亿元及5.86亿元；净利润分别为-630万元、2042.8万元、1.4亿元及5771万元。

报告期各期，瀚天天成前五大客户主营业务收入占当期主营业务收入的比例分别为70.31%、74.19%、86.74%和85.21%，其中，来自第一大客户客户A的主营业务收入占当期主营业务收入比例分别为30.64%、45.17%、56.04%和57.25%，瀚天天成的客户集中度较高。

对此，瀚天天成表示，2022年度、2023年1-6月，公司对客户A的销售占比超过50%，主要原因为：第一，公司下游碳化硅功率器件行业集中度高，全球前五大碳化硅功率器件厂商市占率大于80%，客户A作为前五大碳化硅功率器件厂商之一，对碳化硅外延片的需求量大；第二，碳化硅功率器件主要用于新能源汽车主驱逆变器、车载充电系统、电源转换系统等，车规级半导体对产品的可靠性、一致性、安全性、稳定性和长效性要求较高，公司产品经历了客户A长时间的验证，与其保持着长久稳定的合作关系；第三，碳化硅行业资金壁垒、技术壁垒、人才壁垒较高，公司凭借领先的工艺技术、优质的产品、完善的交期管理和售后服务，逐渐取得客户A的认可。

报告期各期，瀚天天成境外销售主营业务收入分别为4,103.44万元、9,410.38万元、36,653.27万元以及48,545.25万元，占主营业务收入的比例分别为65.25%、54.27%、83.43%以及82.86%；境外原材料采购额分别为3,947.84万元、11,087.62万元、10,151.29万元和4,425.91万元，占采购原材料总额的比例分别为78.20%、86.65%、42.03%和12.23%，整体呈下降趋势。

截至2023年6月30日，瀚天天成累计未弥补亏损为1,818.49万元，主要系2023年因股权激励计提股份支付费用所致。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-1,803.21万元、455.97万元、11,901.30万元和20,273.88万元，在剔除非经常性损益因素影响后，公司自2021年起已实现盈利。