满血复活的一天！

2023年12月28日，两市迎久违普涨行情，赛道股狂飙式反弹，盘面上电池领涨两市，半导体在昨日大涨基础上今日继续上行。

中证半导指数收涨1.46%，立昂微涨逾5%，华峰测控、沪硅产业分涨4.31%、3.89%，南大光电、北方华创、至纯科技、金宏气体等股均涨逾2%。

场内聚焦半导体设备、材料等产业链上游的半导体设备ETF（561980）早盘单边上行，午后高位震荡，最终收涨1.24%日K强势两连阳。

图片来源：Wind

从该ETF日内交投看，上行期间仍保持较为明显的溢价交易。而从半导体设备ETF（561980）近10日、近20日、近60日等多个时段资金净申购情况看，资金整体保持较为积极的布局姿态。

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拆解今天板块上行，一方面是赛道股情绪催化，随着电池、光伏带动大盘反攻，同属成长赛道的半导体也有望受带动，迎来反弹甚至反转。

另一方面，半导体本身也已处于周期底部位置，随着终端需求恢复+AI创新催化，板块本身也在积蓄动能，有望迎来新一轮上行周期。

数据方面，近期多家国际机构对明年的半导体市场表达乐观预测。

1） 全球半导体市场有望迎周期复苏

WSTS预计2024年全球半导体市场同比增长13.1%达5880亿美元，预计存储、逻辑、微型器件、模拟芯片、分立器件、传感器、光电器件在2024年将同比增长44.8%、9.6%、7.0%、3.7%、4.2%、3.7%、1.7%，市场份额预计分别为23%、33%、14%、15%、7%、4%、8%。从大背景看，全球半导体有望迎来周期复苏。

2） 全球半导体设备或将出现强劲反弹

半导体设备细分方向，SEMI预计2024、2025年全球半导体设备市场迎周期复苏，存储设备需求是主要驱动。2024年、2025年半导体设备销售额将分别为1050、1240亿美元，同比+4%、+18%。

3）中国半导体设备市场已先行复苏

细分市场来看，SEMI预计2023年中国大陆半导体设备市场将逆势增长，预计将达300亿美元（2022年283亿美元），占比预计高达29%。

从估值角度看，我国半导体设备行业仍处于历史估值底部。截至12月27日，半导体设备（申万）指数最新市盈率TTM不到40倍，处于近十年极低分位数（0.59%），板块配置价值较高。

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展望后市，浙商证券认为，后续或可关注存储扩产核心受益公司、从0到1高弹性公司、低估值龙头公司。国内半导体景气度逐步走出底部，存储技术有望迎来突破，2024年先进制程、成熟制程扩产并驾齐驱。

此外国内晶圆厂积极向设备公司开放工艺验证机会，预计我国半导体设备国产化率将加速提升。重点看好刻蚀、薄膜沉积等占存储扩产价值量高的环节，离子注入、涂胶显影等0到1的设备环节以及行业贝塔上行带动龙头估值修复机会。

半导体设备ETF(561980)被动跟踪中证半导体产业指数，该指数主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多个领域落后较大，是国产替代的主战场，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。