保险
1.67W人关注
关注保险行业动态。
乐居财经 2023-12-11 16:48 6.3w阅读
乐居财经 李礼 12月11日,汇丰研究恢复覆盖新世界(00017.HK),评级“减持”,目标价由16.7元降至9.2元。该行指,新世界进行一系列措施以减轻债务压力,包括出售新创建(00659.HK)股权,削减资本开支及重整派息,预期公司继续聚焦于去杠杆,未来12至18个月出售更多资产,但在盈利增长欠缺透明度下,股价将会继续受压。出售新创建令持续收入减少,在未来几年租金收入增加之前,派息可能受压,因此给予“减持”评级,当公司部署更多资本推动增长时,才会对该股更加积极。
该行认为,新世界出售新创建后,由集中地产的综合企业,转为纯地产企业,认为公司内地物业销售执行能力强劲,项目具有质素,销售可以保持稳定。香港方面,受惠旅客增长,收租业务将会持续改善,但对香港的物业销售保持审慎,主要因为公司在启德有较多项目,该区需求较低,而且目前楼市处于下行周期。
该行估计新世界2024年度核心盈利下跌48%,在物业销售收入减少、租金收入增长下,至2026年度持经常性租金收入将带来一半盈利贡献,逐渐提升派息能力。
点击下载App参与更多互动