又一“衣食住”IPO终止！
IPO上市实务 2023-12-09 10:10 8.1w阅读
中融商学【注册制下企业IPO北交所上市实务培训班】报名中，详情点击?@所有人，第62期12月23-24日厦门开课！
2023年11月30日，科凡家居股份有限公司申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在主板上市的审核。发行人及本次发行的中介机构基本情况
科凡家居股份有限公司（“科凡家居”）系专业从事于定制家居研发、设计、生产、销售的柜墙门一体化综合解决方案服务商。经过多年发展，公司产品由原先单一的定制衣柜扩展为定制厨柜等其它定制柜类、室内门、护墙板与配套成品家具搭配而成的整体空间产品体系。报告期各期，公司经销模式收入占主营业务收入的比例分别为 99.08%、98.88%和 99.40%，占比较高。经销商模式有利于公司借助经销商的区域资源优势拓展营销网络，并对各级市场进行有效渗透，提高产品的市场占有率。截至2022 年末，公司在国内已发展经销商 972 家，开设门店 997 家，公司与上述经销商签订年度经销协议，经销商通过自有门店销售本公司产品。科凡集团持有公司2,600.00万股股份，占公司股本总额的52.00%，为公司的控股股东。林涛及何倩芬夫妇合计持有公司66.00%股份，控制公司78.50%股份的表决权，享有公司最高比例的表决权，为公司实际控制人。公司选择的具体上市标准：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。公司本次向社会公众首次公开发行不超过1,667万股人民币普通股，占发行后总股本的比例不低于25%，预计融资4亿元，本次股票发行成功后，扣除发行费用后的募集资金净额，将全部用于投资以下项目：定制家居行业属于房地产后周期行业，会受到房地产行业景气程度的影响。近年来，为促进房地产市场平稳健康发展，国家陆续出台了一系列房地产市场宏观调控政策，对房地产市场进行持续调控，进而对定制家居行业等房地产后周期行业造成一定不利影响。报告期各期，公司销售收入分别为 45,504.57 万元、62,612.62 万元和 61,482.37 万元，销售收入整体保持增长趋势。尽管公司业绩一直保持稳定发展的态势，若我国房地产市场未来受到宏观调控和经济发展的不利影响，公司存在因房地产市场不景气导致业绩下滑的风险，极端情况下可能存在公司上市当年业绩下滑甚至亏损的情形。受国家节假日安排、区域气候及风俗习惯等因素影响，国内定制家居产品的销售旺季通常在下半年。报告期内，公司下半年主营业务收入占全年主营业务收入的比例分别为 67.55%、60.12%和 57.11%，季节性波动可能对公司劳动力安排、销售收入和现金流量稳定性产生一定的负面影响。科凡家居股份有限公司首次公开发行股票申请文件部分反馈意见1、关于先减资后增资。2021年1月，科凡有限注册资本由5,000.00万元减少至4,000.00万元，科凡集团减少出资1,000.00万元；同月，科凡有限注册资本由4,000.00万元增加至5,000.00万元，新增注册资本中何倩芬认缴出资280.00万元，王飚认缴出资720.00万元。2021年2月，何倩芬将其所持科凡有限2.50%的股权以125.00万元价格转让给何志勇，本次股权转让按1元/注册资本（元）的价格平价转让。发行人解释，王飚、何倩芬通过减资后再增资的操作，系将其通过科凡集团间接持有科凡有限的股权调整为直接持有科凡有限的股权；何倩芬与何志勇系亲属间股权转让。请发行人说明：（1）减资行为是否履行了必要的内外部程序；（2）发行人先减资后增资的原因，不采取直接股权转让的原因，是否存在利用前述方式规避税收缴纳义务的情形。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。2、关于瑕疵房产。报告期，发行人部分土地和房产已被设定抵押。此外，发行人及子公司存在部分租赁房产的出租方尚未提供房产产权证书、以及部分租赁房产为集体土地上房产、划拨地上房产的情形，涉及面积约3.54万平方米，占公司自有及租赁房产面积比例为38.02%；发行人使用瑕疵租赁房产产生的收入占发行人营业收入总额的比例分别为50.70%、41.53%、39.12%。请发行人说明：（1）土地和房产抵押的原因、融资款项用途、抵押权人及约定抵押权实现的情形，列示相关抵押发生的时间、金额，是否履行了相应的审议程序，发行人的还款能力，是否存在抵押权实现的风险，如抵押权实现对发行人生产的影响；（2）发行人租赁房产是否存在租用合法性不能确认、租用用途不符合产权证记载或未进行备案等瑕疵情况，涉及集体土地划拨地使用的，请说明有关土地取得、使用是否合规，请对租用土地及其上建筑物或构筑物是否合规发表明确意见；（3）结合瑕疵房产、土地的面积占比及使用上述土地或房产产生的收入、毛利、利润及其占比情况，评估其对于发行人的重要性，是否构成发行上市障碍；披露将来如因土地问题被处罚的责任承担主体、搬迁的费用及承担主体、有无下一步解决措施等。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。3、关于员工的社会保障。报告期内，发行人员工社保缴纳比例分别为50.99%、72.90%、96.49%，住房公积金缴纳比例分别为1.20%、30.40%、95.33%。（2）未按规定缴纳的社保和公积金占应缴金额比例较高的原因，相关问题尤其在长期累积的情况下是否可能构成重大违法违规；（3）社保缴纳等问题是否有整改计划，以及发行人在此方面承担社会责任的情况；（4）发行人是否存在劳务派遣或劳务外包情况，如存在请补充披露是否符合相关劳动法律规定。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。4、关于个人卡、经销商。申报材料显示，发行人2019年至2021年6月，曾使用个人卡对外收付款项。其中，发行人第一大经销商的实际控制人陈佳婧和公司个人卡、公司实际控制人及亲属曾存在资金往来。陈佳婧为公司前员工，2021年公司对第一大经销商收入为844.59万元。请发行人：（1）补充披露个人卡收支具体情况及发生原因，说明使用个人卡涉及的自然人具体情况；（2）结合报告期内的个人卡收入支出具体金额及期末余额情况，说明是否存在资金占用或者代发行人代垫成本费用的情况；（3）说明主要经销商是否与发行人及其控股股东、实际控制人存在关联关系，是否存在由发行人员工（含前员工）直接或间接控制、施加重大影响的情形；如有，请披露上述经销商的情况、合作历史、销售规模、定价依据及是否公允，说明发行人是否对上述经销商存在重大依赖。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。5、关于产品质量及诉讼。招股说明书披露,宁波高新区谢泽建材商行原为发行人经销商，其2021年底至2022年初与多名消费者订立了定制家居产品合同并收取相应货款，但实际未向发行人下单、付款，并最终以运营不善无力履约为由拒绝向消费者交货。2022年3月该经销商因涉嫌合同诈骗罪被公安机关立案侦查。目前，发行人已与所有向发行人反映情况的涉事消费者签订协议，受让该经销商对消费者的合同义务及消费者对该经销商的债权，同时代为向消费者履行交货义务，并拟对该经销商提起民事诉讼，追究其民事赔偿责任。经公司初步测算，预计请求赔偿损失金额在300万元至400万元之间。（1）公安机关处理上述案件最新的进展情况，发行人对上述案件后续发展的研判，承担相关赔偿责任的分析及依据，是否由此导致重大偿债风险和或有事项；（2）报告期内是否存在产品质量问题，是否因此受到行政处罚及媒体报道、消费者关注投诉等，是否存在因产品质量问题引发的纠纷或诉讼；如有，说明发行人、经销商等各方的责任分担机制及合同约定情况，相关产品质量问题是否对发行人的生产经营产生重大不利影响，发行人的信息披露是否真实、准确、完整。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。免责声明：本公众平台发布的内容（包括文字、图片、影音等素材）部分来源于网络，转载内容不代表本平台观点，如涉及版权争议需要交涉，请直接联系原作者。如有侵犯您的权益或版权请及时告知我们，本平台客服查核属实后，将第一时间删除消息，不承担任何法律责任。热烈欢迎朋友们关注、转发、收藏本微信平台消息.
注册制下企业IPO北交所上市及并购重组实务操作研修班12月23-24日厦门（点击图片查看课程）
