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乐居财经 2023-12-08 14:43 8.4w阅读
乐居财经 邓如菲 广东汇兴精工智造股份有限公司(以下简称“汇兴智造”)于10月在北交所披露招股说明书(申报稿)。
靠赊销模式来实现规模扩张,大量营收未实际进入口袋,报告期各期汇兴智造现金流净额分别为-123.95万元、-174.54万元、-6499.22万元、-10570.20万元,累计净流出1.74亿元。
经营活动现金流量净流出,汇兴智造表示一方面分阶段收款模式形成的期末应收账款较多,且数字化应收账款债权凭证结算较多;另一方面是公司获取订单不规律,导致部分期间收款同期下降。同时公司产品基于定制化生产特点需先行支付大量材料采购款,使得销售收款与采购付款时间错配且采购付款金额持续增长。
受到存货、经营性应收项目与经营性应付项目的影响。报告期内,汇兴智造净利润与经营活动产生的现金流量净额的差异额分别为-718.88万元、707.67万元、9476.68万元、1.18亿元。
自身造血能力不足,汇兴智造主要通过融资、借款输血。报告期内,汇兴智造财务费用增长明显,主要为利息支出,分别为69.14万元、139.30万元、266.69万元、319.24万元。
报告期内,汇兴智造还通过三次定向发行引入了外部战略投资者,并且签下了对赌协议,包括包括上市时间、业绩承诺等条款。
第一次是2022年5月,汇兴智造通过增发250万股股份,甩掉了1.25亿元的债务;第三次通过增发790万股,获得5372万元的现金收入。最让人在意的是第二次,8位股东在2022年11月,以6800万元认购1000万股增发股份,其中利元亨出资1700万元,以6.80元/股认购250万股,跻身第六大股东,并且是2022年汇兴智造第一大客户,贡献了三成营收。
但由于挂牌期未对特殊投资条款及时信批,2023年9月1日全国股转公司对汇兴智造及其实控人钟辉采取出具警示函的自律监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。
目前,钟辉直接持有汇兴智造46.16%的股份,并通过与弟弟钟世鑫、妹妹钟双燕、春暖花开投资发展,签署一致行动人协议,合计支配58.75%的股份。
除此之外,钟辉的配偶辛曼玉、岳父辛维、妹夫胡伟路、弟媳曾凤,也均在公司有股份或职位。
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