债券
3.44W人关注
关注行业债券发行动态。
拾遗地 2023-11-27 17:12 6.4w阅读
文/十一弟
六年前,网红经济学家——任泽平,从老东家方正证券离职,加入了风头正劲的恒大。
许家印给了他一串头衔——
恒大集团首席经济学家、恒大经济研究院院长,享受副总裁级别的待遇。
任泽平在恒大的月薪是125万,算下来的年薪,相当于1500万。
当时,恒大给他开出的薪水,可以秒杀绝大多数上市券商的高管们。
据说,在整个券商行业,只有两位券商高管的年薪超过了千万。
其中,年薪最高的,还不到1300万。
任泽平的老东家——方正证券的一把手,在那年的薪水,也只有四百多万。
加入恒大以后,任泽平坚定地唱多房地产——
“中国现在城镇化率是60%,发达国家城镇化率是85%,所以唱空中国的城镇化,包括唱空我们的房地产,都是没有任何道理的。”
“中国城镇化还有20年,中国房地产还有20年的空间。这个行业没有问题的,困难都是暂时的。”
恒大的结局,大家也都知道了。
在恒大这艘大船沉没之前,任泽平就已经下船上岸了。
这两年,房地产市场步入下行周期,任泽平没法再唱多房地产了。
他的研究方向,又转向了新能源、止脱生发液,还有白酒。
今年七月份,任泽平举办了一场年中演讲,他为贵州珍酒站台、吹捧——
“我觉得是一款被低估的酒,请大家重视这款酒。”
“我喝过很多次珍酒,口感很好,醇厚圆润,空杯留香。”
“年份酒是时间的朋友,存得越久,越具有时间价值,还具备金融属性。”
十一弟查了下,任泽平的这场年中演讲,贵州珍酒是他拉来的品牌合作伙伴。
在商业的世界里,站台、唱多、吹捧,其实早已标好了价格。
从房地产横跳到白酒行业,任泽平的研究方向,没有丝毫的违和感。
据说,房地产与白酒行业,挂钩了宏观经济的景气度。
房地产对白酒行业拉动作用最明显的阶段,是在2008年金融危机过后。
当时,白酒行业出现阶段性调整,但被四万亿的财政投资拉起。
四万亿经济刺激,催生了地产、基建、资源、化工、钢铁、消费等众多行业的一轮扩张。
也支撑了白酒行业的集体性繁荣——
一方面,由于地产投资带动了高端白酒的商务消费需求;
另一方面,地产开发和施工,提升了中低档白酒的消费需求。
后来,有些野生的经济学家,做过一些研究——
房地产爆发增长,固定资产投资刺激物价通胀上行,将会激发白酒市场。
自饮消费升级、高端商务宴请、投资收藏囤货,需求量都很大。
白酒的消费需求,很可能是经济复苏的晴雨表,它带动了整个行业繁荣。
这也是房地产波动引发白酒行业预期上升的重要原因。
前几天,央企开发商——中国金茂,发起了一笔收购。
它从南京耀方置业有限公司的手上,收购了一宗地块项目51%的开发权益。
总代价19亿。
上个月,苏州高新区挂牌了一块地。
经过九十三轮竞价之后,触及政府最高限价,转入摇号环节。
苏州第六批次土地拍卖会上,这也是唯一的摇号地块。
最终,这块地被南京耀方幸运摇中——
总地价将近35亿,溢价率15%。
南京耀方摘牌以后,市场上就有传言,实际拿地企业是金茂。
拿地两天后,金茂就向南京耀方提供了24个多亿的借款,用来支付土地款。
一直到最近,金茂才把这块地51%的开发权益,收进兜里。
在苏州土地市场上,南京耀方属于新面孔——
它在今年九月份才注册设立,拍下这块地时,还没有满月。
十一弟查了下,层层股权向上穿透以后,南京耀方背后真正的金主,是一家白酒企业——
劲牌有限公司。
劲牌的总部在湖北大冶,它更为人熟知的是旗下一款白酒——劲酒。
早年,劲酒主打保健养生的概念。
但它的出圈成名,还是靠营销广告。
那句洗脑的广告语,当年在各大电视频道铺天盖地——
“劲酒虽好,可不要贪杯哟。”
从此,在白酒江湖里,劲酒有了一席之地。
劲牌的老板——吴少勋,他把劲牌从一家县级小酒厂,干成了营收上百亿的白酒企业。
目前,劲牌旗下的品牌,除了劲酒,还有毛铺酒、持正堂。
劲牌是一家还未上市的白酒企业,去年的营收规模,超过了106亿。
这两年,从白酒行业赚到的钱,劲牌开始用来抄底房地产了。
在苏州地块项目上,金茂持有51%的开发权益,劲牌保留了49%的股权。
仅在前期的资本投入,劲牌就要承担18亿资金。
十一弟查了下,到现在,南京耀方拍下苏州地块后支付的土地款,全部来自金茂。
在苏州拿地之前,劲牌就涉足了房地产。
在湖北省内,它投资开发过不少住宅项目——
大冶·一品人家、黄石·佳木公园198、黄石·杭州公馆、鄂州·宏维新天地、黄石·华仁北郡、大冶·宏维半岛、大冶·东风人家。
不过,劲牌之前参与投资的这些开发项目,大多数都集中在湖北省内,尤其是大本营地区。
但从去年开始,在房地产业务上,它的投资触角,伸向了省外——
苏州、南京、杭州。
在苏州,除了刚刚拍下的高新区地块,劲牌还与世纪金源合作,开发了世纪金源·近湖源筑。
这块地在去年出让,地价将近13亿。
在南京,劲牌与金基集团合作,开发了金基·瞻月府、中北金基·涵樾府。
这两个项目的地价,加起来就超过了32亿。
在杭州,劲牌跟着湖北联投,与华发、华润合作,开发了华润华发·翡云润府。
这块地在今年二月份出让,总地价超过了20亿。
从去年到现在,短短一年多时间——
劲牌就从湖北杀进了南京、苏州、杭州,至少参与投资了五个开发项目,总地价上百亿。
十一弟算了下,在这五个地块项目里——
按照劲牌持有的权益比例,对应需要承担的土地款,超过了30亿。
也就是说,劲牌把三成左右的营收,都用来拿地了。
看来,是时候给劲牌一句奉劝了——
“房地产虽好,可不要贪大哟。”
来源:拾遗地
作者:十一弟
点击下载App参与更多互动