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三清互联IPO,收购可若瑞娜产生大额商誉

乐居财经 2023-11-16 11:01 6.1w阅读

乐居财经 邓如菲 北京三清互联科技股份有限公司(以下简称“三清互联”)于9月披露首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿)。

在魏文辉接手公司后,三清互联进入了快速成长期。不过直至2020年,其主要客户仍是国家电网。

2020年,三清互联收购了一次设备厂商可若瑞娜,完成了产业链一体化经营的战略目标。此后,其开拓了国家电网之外的电气设备制造商客户。

值得注意的是,虽然收购可若瑞娜给三清互联拓宽了客户范围,但同时也形成了大额商誉。

招股书显示,2020年11月19日,约定三清互联以现金8000万元为对价购买了可若瑞娜80%股权。收购基准日,可若瑞娜的可辨认净资产公允价值为1817.64万元,其与收购对价的差额形成了商誉6182.36万元。

2020年末、2021年末、2022年末与2023年3月末,三清互联商誉占同期总资产的比例分别为9.62%、7.19%、6.91%及7.32%。三清互联坦言,如果未来可若瑞娜自身经营发生较大变化,或未来宏观经济、政治环境、市场条件、产业政策或其他不可抗力等外部因素发生重大不利变化,可能使发行人面临商誉减值的风险。

据乐居财经《预审IPO》了解,商誉是在合并过程中,由产生的溢价所形成的。一旦被收购公司业绩出现问题,商誉就面临着减值风险。而商誉减值不仅会导致公司财务报表中的净利润下降,还会导致公司资本利得率下降,并进一步加强市场对于公司未来发展的负面预期。此外,商誉减值还可能会导致股价下跌。

在收购可若瑞娜时,三清互联的收购交易方上海缘实、上海丝格、上海豪旋、李付天向其承诺,可若瑞娜于2020年的净利润将不低于670万元、2021年净利润不低于1,485万元、2022年净利润不低于1,565万元。

实际上,可若瑞娜的确在规定期间的净利达到了承诺的要求,2020年-2022年的净利润分别为718.19万元、1521.64万元、1599.9万元,分别高于承诺净利润48.19万元、36.64万元、34.9万元,可以说是擦边完成了业绩承诺。但戏剧的是,业绩承诺期一过,2023年一季度,可若瑞娜的却出现了亏损的情况,当期净利为-199.14万元。

此外,乐居财经《预审IPO》还发现,可若瑞娜被收购后,还出现了税务问题。

天眼查显示,2021年7月,因使用虚开发票从而偷税5.1万元,可若瑞娜被温州市税务局处以5.1万元的罚款。

今年2月,可若瑞娜向温州市税务局申请,对文号为温税一稽罚【2021】254号不良信息进行信用修复。经温州市税务局审查,其符合修复条件,拟同意对该不良信息予以修复。

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