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毛利率波动,腾茂科技第三方回款居高不下

乐居财经 2023-11-13 09:30 8.2w阅读

乐居财经 刘治颖 10月11日,山西腾茂科技股份有限公司(以下简称:腾茂科技)在北交所披露招股说明书,保荐机构为中德证券有限责任公司。

招股书显示,腾茂科技是一家主要从事分子筛催化剂产品研发、生产、销售和技术服务的企业。

据披露,分子筛作为一种无机非金属多孔晶体材料,是不可替代的工业耗材,广泛应用于空气分离、石油炼化、化工、能源等领域;FCC催化剂对炼油生产过程具有重要意义,它能够通过裂化重质烃分子和选择性催化等作用,提高炼油生产的效率和产品质量。

2020年-2022年及2023年上半年,腾茂科技实现营业收入2.05亿元、2.06亿元、2.63亿元及1.4亿元;取得净利润分别为2682.33万元、3274.86万元、3940.33万元及2811.38万元,业绩持续增长。

其中,FCC催化剂是公司最主要收入来源,各期收入占比分别达99.36%、98.58%、98.6%及100%。

不过,报告期内,FCC催化剂的销售价格存在波动,各期分别为1.41万元/吨、1.34万元/吨、1.26万元/吨及1.3万元/吨,2021年-2022年,同比分别下降4.95%、5.57%。

产品价格波动带来毛利率的波动,报告期内,腾茂科技主营业务毛利率分别为27.73%、30.08%、29.37%及31.91%,其中2022年小幅度下滑0.71个百分点。

腾茂科技业绩持续增长的同时,存在部分第三方回款情形,且金额较高。报告期内,公司第三方回款金额分别为5,635.55万元、4,438.21万元、5,945.67万元及2,892.23万元,占当期营业收入的比例分别为27.49%、21.57%、22.56%及20.62%。

第三方回款是指除了企业自身经营活动所得之外,由外来关联方或其他机构支付给企业的款项,第三方回款的规模和稳定性,直接关系到企业的资本实力和经营风险。因此,在IPO上市审核过程中,证监会和其他监管部门会对企业的第三方回款情况进行重点审查和核实。

对于第三方回款的情形,腾茂科技解释称,报告期内,公司境外销售客户为SarvCo.,为公司的经销商,最终客户为AbadanCo.。境外客户由于外汇管制、外汇出境手续繁琐等原因,指定第三方付款,2022年-2023年上半年,SarvCo.通过指定第三方回款金额分别为821.56万元、492.23万元,占营业收入比重分别为3.12%和3.51%。

另外,公司境内客户第三方回款包括子公司为母公司付款、同一实际控制人下关联方付款或其他关联公司付款三种类型,前述三方回款均具有合理性,不存在虚构交易、调节账龄的情况。

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