文/乐居财经  付魁

半年报发出不久，龙竹科技（831445）领到了北交所的一份问询函。

北交所从营收、毛利率、存货、资产等方面包含7个问题，对龙竹科技进行了较为细致的问询。而随着这份问询函公示，龙竹科技自身的短板也被暴露出来。

今年上半年，龙竹科技的营收、净利润、毛利率均出现下滑，这成为北交所关注的重点。北交所要求龙竹科技说明前五大客户情况，并结合大客户需求变化等情况，进一步分析业绩变化原因。

资料显示，龙竹科技是一家集竹制品研发、设计、生产、销售于一体的外贸出口型股份有限公司，主要产品有餐具系列、家具系列和收纳置物系列。龙竹科技的大客户主要为宜家，销售占比常年在8成以上。

营收、净利双降

今年上半年，龙竹科技的营收为1.45亿元，同比下降29.08%。

龙竹科技的主营产品为收纳置物系列产品，今年上半年实现收入8076.55万元，同比下降35.52%，占总营收的比重为55.85%；除了收纳置物系列产品，龙竹科技的餐具系列产品也出现下滑，上半年的收入为1500.45万元，同比下降52.40%,占总营收的比重为10.34%。两大主营产品的收入下降，导致整体营收出现下滑。

与营收的下降相比，龙竹科技的净利润下降更为明显。数据显示，今年上半年，龙竹科技的净利润为366.57万元，同比下降89.42%。

而净利润的下降则与毛利率不无关系。数据显示，今年上半年，龙竹科技的毛利率为18.56%，同比下降10.1个百分点。

对于毛利率的大幅度下降，龙竹科技表示除了受营收的影响，还与成本增加、子公司规模尚不能覆盖成本等有关。

今年上半年，龙竹科技的营业成本为1.18亿元，同比下降19.04%，成本下降速度明显低于营收的下降速度。而在半年报中，龙竹科技并没有对营收成本进行细致的划分。北交所在问询函中明确表示，要求龙竹科技结合营业收入、固定成本、原材料价格等因素，分产品类别量化说明毛利率下降的具体原因，及对本期综合毛利率的影响。

而对于子公司规模尚不能覆盖成本对毛利率的影响，主要是指全资子公司龙美创新。在半年报中，龙竹科技共披露5家主要控股子公司、参股公司经营情况，其中4家净利润亏损，亏损最多的就是龙美创新，上半年亏损310.53万元。除了龙美创新外，全资子公司竹百丽、展拓、龙泰定制分别亏损15.26万元、117.70万元、145.84万元。

对于上述业绩的下降，龙竹科技虽然做出了相应的解释，但北交所在问询函中还是要求进一步细致说明，其中有一条值得引人关注。即要求龙竹科技列示报告期前五名客户情况，包括但不限于客户名称、销售金额及较上期的变化情况、销售占比等。

而也正是这一问，将龙竹科技的一大短板暴露了出来。

宜家销售占比超八成

对于营收的下降，龙竹科技表示主要受宏观环境不利影响，全球家居消费市场需求放缓，公司主要客户的订单量减少。而龙竹科技所谓的主要客户即为宜家。

资料显示，龙竹科技与宜家自2011年开始合作，此后一直保持着合作关系。

数据显示，2019-2022年，龙竹科技对宜家的销售金额分别为2.46亿元、2.91亿元、3.20亿元、2.99亿元，占比分别为90.84%、93.22%、92.85%、86.69%。

对于宜家的高度依赖，龙竹科技也将其列为公司面临的风险和应对措施中。在财报中，龙竹科技表示，公司的主要客户集中在全球知名家居零售企业宜家。但若宜家受宏观经济变化、产业政策调整、进出口贸易政策、自身经营情况等因素影响而导致与公司的业务合作发生重大不利变化，将对公司产品销售和经营业绩带来不利影响。

而反观宜家自身情况，近年来在国内的表现并不乐观。去年，宜家在3个月内关闭两家线下商场，今年7月，宜家中国宣布上海静安城市店将在年底停止运营。

门店频繁调整的同时，从侧面反映出宜家在中国业绩增长压力。艾媒咨询显示，宜家中国在2015财年销售额增速达到27.9%后，2017年-2019年销售额增速则分别降至14%、9.6%、8.01%，增长乏力。

而为了降低对单一客户依赖，龙竹科技近年来也在优化营销渠道等方式，比如线上销售。目前，龙竹科技已经组建线上销售团队，并已开通了“得竹”抖音平台，在天猫、京东、亚马逊这三大电商平台均设有商铺。

不过，对于线上取得的业绩，龙竹科技并没有对外披露。对此，北交所要求龙竹科技说明对新客户及线上渠道的销售情况，新客户开发是否有助于公司提升业绩。

目前，龙竹科技对于北交所的问询还未进行回复。