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泰鸿万立IPO:短债缺口近5亿,资产负债率高于同行

乐居财经 2023-07-18 09:26 4.1w阅读

乐居财经 李礼 近期,汽车零部件生产商浙江泰鸿万立科技股份有限公司(下称“泰鸿万立”)主板IPO已获上交所受理,公司拟募资11.5亿元。

泰鸿万立主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售,主要客户为整车厂商及部分配套零部件供应商。招股书显示,2020-2022年(下称“报告期内”),泰鸿万立营收分别为 6.03 亿元、10.11 亿元、14.78 亿元,净利润分别为2497.55万元、8537.63万元、1.31亿元。

整体来看,泰鸿万立的经营业绩处于持续增长状态,尤其是在2021年,其营收和净利润的增长幅度分别高达67.66%、241.84%,但在2022年,其增速有些放缓,营收、净利润增幅分别为46.19%、53.09%。

报告期内,泰鸿万立母公司的资产负债率分别为53.28%、56.6%、57.7%,而同期同行业可比上市公司的资产负债率平均值分别为40.14%、38.50%、42.83%。其资产负债率远高于同行公司。

此外,报告期内,泰鸿万立的流动比率分别为0.86、0.93、0.98,而同期同行公司的流动比率平均值分别为2.17、2.09、1.94;其速动比率分别为0.63、0.68、0.71,而同期同行公司的速动比率均值分别为1.66、1.52、1.42。

无论是流动比率还是速动比率,泰鸿万立也都与同行有着差距。该公司对此解释为,主要是为非上市公司、融资渠道相对单一、流动负债规模相对较大。

泰鸿万立表示,负债率呈逐年上升趋势,主要是报告期内经营规模扩张,相关银行借款及经营负债规模增加所致。

乐居财经《预审IPO》注意到,截至各报告期末,泰鸿万立的短期借款分别为3.91亿元、4.53亿元、6.02亿元,占同期流动负债的比例分别为62.11%、60.84%、64.55%,占比较高。而同期货币资金只有5148.32万元、4420.8万元、10369.09万元,难以覆盖短债。

虽然有着高额的外债,但是泰鸿万立却不忘分红。招股书显示,2020年、2021年,其分别分红了2000万元、4000万元,分红总额达6000万元,相当于2020-2021年整体净利润的54.37%。

此外,乐居财经《预审IPO》注意到,2020年1月,实控人应正才曾临时资金周转需求,向公司拆借了200万。对比来看,其在2022年的个人薪酬为141.22万元,其拆借的资金高于自己的年薪。

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