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乐居财经 2023-05-22 14:10 4.7w阅读
乐居财经 彦杰 5月22日,华鑫证券发布研究报告,维持广州酒家“买入” 投资评级。
华鑫证券观点如下:经营业绩向好,餐饮加快复苏。1-4月营收11.52亿元,同增24.2%; 归母净利润 0.71亿元,同增63.4%。其中单4月营收2.32亿元, 同增29%; 归母净利润183.93万元,同比扭亏为盈。 我们认为系消费复苏加快,餐饮等恢复持续向好, 业绩同比大幅增长所带动。
食品业务增长可期, 餐饮门店持续扩张。食品业务: 月饼作为基本盘有望稳健增长。速冻食品继续加强产品研发,当前梅州一期产能逐步释放,湘潭二期预计于今年年底试产, 有望推动速冻食品占比提升。 同时逐步培育预制菜、粽子等特色产品,打造新业绩增长点。 随着中秋、端午旺季到来及消费场景恢复,食品业务销量有望快速增长。 餐饮业务: 坚持以“强品牌”为核心,通过餐饮门店发展赋能食品业务增长。 当前上海首家门店已建成, 第二家门店加快建设中,未来将重点布局省外一线城市及强二线城市,每年新增 2-3 家门店。 随着门店异地开拓加速推进,餐饮业务有望加快恢复。 区域扩张: 市场开拓以华东为主, 重点布局线下卖场, 线上渠道同步推进, 加强线上线下联动。
华鑫证券预计2023-2025年 EPS为1.23/1.48/1.77元,当前股价对应PE分别为24/20/17倍。
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