拆解IPO
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乐居财经 2023-04-03 10:00 5.6w阅读
乐居财经 王敏 3月28日,据港交所文件,李宁旗下的非凡中国控股有限公司(以下简称“非凡中国”)再递交招股书,野村国际(香港)有限公司为其独家保荐人。
据乐居财经《预审IPO》获悉,非凡中国曾于2022年6月30日就建议转板上市向联交所递交正式申请,由于自递交申请起计已过六个月,故申请已自动失效。
招股书显示,公司是一家多品牌运营商,主要从事运动休闲服饰、鞋类的设计及发展、品牌推广及销售,以及提供运动体验。目前非凡中国旗下的鞋服品牌包括堡狮龙、AmedeoTestoni、Clarks、bossini.X和LNG。
业绩方面,公司在2020年、2021年、2022年的营收分别是8.19亿港元、13.82亿港元、69亿港元。公司权益持有人应占净利润分别是11.92亿港元、45.63亿港元、8.50亿港元。
非凡中国表示,主要原因是2021年出售了一家联营公司李宁公司的部分权益收益增加了23.158亿港元,以及减少了一家联营公司李宁公司0.5%的股权产生的视作摊薄收益9.78亿港元,而2020财年则为0。因此,我们的净利润率由2020财年的146.5%增加至2021财年的323.8%。
非凡中国分别在2019财年至2021财年通过出售李宁公司股份而获得净收益8.17亿港元、10.23亿港元和33.39亿港元。其中,在2021财年非凡中国对李宁股份的减持所得收益占当期净利润比重达到73.2%。
于整个往绩记录期间,非凡中国主要向李宁集团提供运动相关营销服务及鞋类OEM服务,李宁集团为非凡中国的最大客户。于2020财年、2021财年及2022财年,来自李宁集团的收益分别占公司总收益的24.6%、21.4%及6.9%。从2020财年至2022财年,来自李宁集团的收益比例持续减少,主要是由于我们透 过收购扩充业务及其后增长所致。于2020财年、2021财年及2022财 年,来自李宁集团的多品牌鞋服业务的收益分别占总收益的0.5%、4.9%及3.5%。
非凡中国的鞋厂为李宁集团生产鞋类产品的实际产量于截至2021财年及2022财年 分别为871,677对及2,086,982对。此外,公司的运动体验业务从李宁集团产生重大收 益,于2020财年、2021财年及2022财年分别占总收益的24.1%、16.5% 和3.4%。
根据招股书数据显示,目前非凡中国旗下拥有10个李宁体育园、11个通过租赁等方式布局在国内一二线城市的滑冰场。
招股书显示,非凡中国还经营着运动中心和滑冰场,并且旗下拥有一家LNG电竞俱乐部。该公司董事会主席就是李宁品牌的创始人李宁。
于往绩记录期间,非凡中国已收购堡狮龙、非凡中国晋誉品牌及Clark。从具体业务看非凡中国的多品牌鞋服业务在报告期的营收分别是4.39亿港元、8.512亿港元、63.995亿港元,营收占比从2020年的53.6%增长到了92.7%。
主要原因是在2022年非凡中国收购了堡狮龙的大部分股权,并完成了对Clarks品牌的第一次收购。过去3年来自堡狮龙的营收分别是4.21亿港元、7.025亿港元和5.935亿港元,分别占其总收入的51.4%、50.8%和8.6%。2022年来自Clark品牌的营收为53.869亿港元,占年内总营收的78.1%。
目前非凡中国旗下的鞋服品牌包括堡狮龙、AmedeoTestoni、Clarks、bossini.X和LNG。
李宁通过对多个品牌的收购,实现了非凡中国营收的大涨。截至2022年12月31日,非凡中国的线下零售网络包括535家主要位于英国、爱尔兰及美国的直营店、3256个主要位于欧洲、中东、非洲和美国的批发客户经营Clarks鞋类业务,241家位于中国及香港的直营店、93个位于中国、东南亚、中东及东欧经营分销店的分销商,以及31家中国合作伙伴商店经营其他品牌业务。
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