拆解IPO
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乐居财经 2023-02-13 11:52 4.6w阅读
乐居财经 张林霞 2月9日,据深交所披露,成都股份有限公司(以下简称“万创科技”)更新上市申请审核动态,关于首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复。
深交所要求发行人及保荐机构说明,说明在移动通信终端领域向Arrow(万创科技第一大客户,美国纽交所上市公司,世界500强企业)销售毛利率变化的合理性,毛利率高于对VoGR(TheVoiceofGodRecordingsInc.,成立于1980年。VoGR为非盈利组织,主要从事宗教书籍、录音和其他媒体产品的批发和零售;发行人客户)的原因。
保荐机构、申报会计师表示,报告期内,发行人销售予Arrow及VoGR的移动通信终端交易情况如下:
报告期各期内,发行人向Arrow销售的主要产品不同。产品间毛利率差异以及销售产品结构的变动为发行人销售予Arrow的移动通信终端主要产品毛利率变动的主要原因。发行人销售予Arrow产品毛利率变动主要来源于产品结构变动,同时受汇率波动及原材料价格波动的影响。
目前,公司客户覆盖了Arrow、Qolsys、Nautilus、Wayne、MSA、Bosch、Hydrow、霍尼韦尔等世界知名企业及上市公司。公司相关产品已在智能制造(工业互联网)、智慧楼宇、智能体育装备、智慧执法管理等行业领域得到了广泛的应用,公司产品主要包括了物联网通信设备及物联网控制设备。
据悉,报告期内,公司前五大客户收入合计占营业收入的比例分别为83.74%、91.67%、91.73%及89.66%,下游客户集中度较高。其中,发行人向第一大客户Arrow的销售收入占营业收入的比例分别为40.64%、50.91%、37.90%以及51.54%,Arrow为美国纽交所上市公司,世界500强企业,2021年,Arrow营业收入为344.77亿美元,系全球第一的电子元器件经销商。
报告期内,公司主要客户如Arrow、Nautilus、Qolsys、Wayne、Hydrow等公司的总部在美国,公司向美国地区客户直接或间接1销售的收入分别为0.84亿元、2.56亿元、3.92亿元及1.91亿元,占发行人营业收入的比例分别为86.41%、97.73%、96.17%及95.07%,占比较高。
招股书显示,公司是一家为客户提供物联网通信及控制类产品的高新技术企业,公司产品包括物联网网关、移动通信终端等物联网通信设备以及物联网控制设备。2019年、2020年、2021年以及2022年上半年公司分别实现营业收入9712.23万元、2.62亿元、4.07亿元以及2.01亿元;分别实现归母净利润107.37万元、2868.47万元、4518.09万元以及3053.94万元。
报告期内,公司的毛利额分别为3,629.96万元、8,848.57万元、12,271.98万元和6,360.80万元,保持快速增长趋势,其中主营业务贡献了主要的毛利额。公司综合毛利率分别为37.38%、33.79%、30.13%和31.59%。
公司能够向不同行业的不同客户销售定制化产品,不同行业、不同规模、不同国家的客户对于价格的敏感程度差异较大。不同行业及客户毛利率差异较大,报告期内综合毛利率因此波动。
报告期内,公司定制化解决方案服务收入占比较低,对公司综合毛利率影响较小,毛利率分别为62.61%、40.66%、52.80%和67.42%。公司向客户提供定制化产品,在执行大批量生产订单之前,公司通常与客户签订定制化方案服务合同,根据客户需求设计定制化产品解决方案,并按照定制化方案开模、生产样机等,定制化解决方案服务为针对不同客户的不同需求提供的服务,毛利率存在一定的波动。
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