乐居财经 兰兰 2月5日，证监会披露力品药业（厦门）股份有限公司（以下简称“力品药业”）在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复。

据乐居财经查阅，力品药业成立于2012年，是以创新制剂技术为核心的改良型新药研发企业，聚焦口腔膜剂、气体微球、缓控释制剂等高技术壁垒的创新制剂开发。

2017年，力品药业通过分步交易收购福满药业（2017年9月更名为力卓药业）100%股权。

首先，2017年4月，福满集团与力品有限、航空投资签署《股权转让协议》，约定将其持有的福满药业3%股权转让给力品有限，将其持有的福满药业97%股权转让给航空投资。

值得注意的是，本次收购系承债式收购，收购方向福满集团购买持有的福满药业100%股权并承担福满药业对银行的偿债义务，交易价格总计1.05亿元，其中股权转让价格3200万元，承担的债务价格7299万元，由力品有限和航空投资按3%、97%的比例分担。

2017年4月20日，力品有限与航空投资签署《合作收购股权协议书》，对双方按前述方式合作收购福满药业的相关事项进行约定，合作期限为3年。合作期内，力品有限独享福满药业的经营管理权和利润分配权，且有权选择收购航空投资持有的福满药业股权。本次收购中，力品有限支付了314.97万元。

2017年12月，力品有限与航空投资签署《股权转让协议》，约定收购其持有的力卓药业97%股权。

2018年1月，力品有限向航空投资支付了1.13亿元的对价。据此，力品有限总计以1.17亿元收购力卓药业100%股权。

2021年5月，万隆（上海）资产评估有限公司出具了追溯评估报告，确认力卓药业于收购日可辨认净资产的公允价值为1.07亿元，根据力卓药业收购对价与账面可辨认净资产的公允价值的差额确认商誉924.73万元。

业绩方面，2019年-2021年，力品药业的营业收入分别为2417.87万元、5679.3万元、5112.51万元；归母净利润分别为-951.29万元、-733.86万元、-5644.62万元。三年来，力品药业累计亏损额达7329.77万元，且亏损额度逐年扩大。

据招股书，2019年、2020年，力品药业80%左右收入均来自收购福满药业取得的的辛伐他汀胶囊销售，而该产品的销售收入为非核心技术收入。

截至目前，力品药业依托核心技术形成了9个主要在研产品。除注射用全氟丙烷人血白蛋白微球（心脏超声造影适应症）外，公司主要产品管线仍处于在研阶段，尚未获批生产并开展商业化销售。

力品药业存在累计未弥补亏损，主要原因是其研发项目周期长、资金投入大，公司持续进行研发投入所致。