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乐居财经 2023-02-03 10:41 7.7w阅读
乐居财经 王敏 1月11日,苏州杰锐思智能科技股份有限公司(以下简称“杰锐思”)发布首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿)。
招股书显示,杰锐思是专业从事智能检测设备和智能生产组装设备(线)的研发、设计、生产及销售的科技型企业。公司智能检测设备主要应用于3C力学及视觉检测、半导体封装测试,智能生产组装设备(线)主要应用于3C、锂电制造、汽车和工程机械等业务的生产或装配。
2019-2022年上半年,杰锐思的营业收入分别为2.97亿元、4.34亿元、5.57亿元和1.89亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为3039.14万元、3211.36万元、6248.30万元和1011.57万元。
首轮问询中,监管层对杰锐思的现金流进行了重点关注。
据招股书,2019-2022年上半年,杰锐思经营活动产生的现金流量净额分别为-4009.79万元、3592.41万元、-5466.24万元和305.98万元。同期,杰锐思经营活动现金流量净额与净利润的差额分别为-7048.93万元、381.05万元、-11714.53万元和-705.58万元。
基于此,监管层要求杰锐思结合行业特点、销售模式、信用政策等,分析经营活动现金流量净额为负的原因以及对发行人经营稳定性的影响,以及经营活动现金流量净额与同行业可比公司的差异情况及差异原因。
杰锐思在回复函中称,2019、2021年度经营活动产生的现金流量净额分别为-4009.79万元和-5466.24万元,经营活动现金流量净额低于净利润较多,主要系公司当期下半年收入确认较多,受货款期末仍处于信用期内暂未回款等因素影响,应收账款较上年末增加较多,使得公司经营活动产生的现金流量净额为负。
与此同时,杰锐思还面临着较大的应收账款回收风险及存货跌价风险。2019-2021年,公司应收账款余额分别为1.69亿元、1.79亿元、3.33亿元,占各期营业收入比例分别为57.17%、41.38%、59.97%。同期,公司存货账面价值分别为9425.14万元、8611.37万元、1.41亿元,占流动资产的比例分别为29.73%、21.62%、22.4%。
报告期内,杰锐思负债总额分别为2.28亿元、2.76亿元、4.01亿元、3.80亿元,2020年末、2021年末负债总额较上年末分别增加4784.74万元及1.24亿元。
流动负债占负债总额比例分别为90.49%、85.47%、91.78%和93.64%,占比较高;流动负债主要包括短期借款、应付账款及合同负债等。
从主要偿债指标来看,其流动比率分别为1.53倍、1.69倍、1.72倍、1.74倍,速动比率分别为1.06倍、1.29倍、1.30倍、1.14倍;资产负债率分别为62.47%、55.29%、53.47%、51.27%。
与同行对比,可比公司的流动比率均值为2.47倍、2.04倍、1.76倍、1.56倍,速动比率均值为1.77倍、1.38倍、1.09倍、0.86倍,合并资产负债率平均值为39.01%、46.06%、50.48%、56.21%。也就是说,杰锐思的流动比率、速动比率均低于同行公司,合并资产负债率又高于同行。
对此杰锐思声称,偿债指标弱于同行业上市公司的主要原因是其业务处于快速发展期,对于资金的需求较高,且主要通过银行贷款等形式融资,股权融资能力较弱,加之其通过贷款等形式筹集资金建设新厂房,也使得负债规模上升。
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