IPO早知道2022年度IPO最佳投资机构TOP100发布，57家机构新入选
元气资本 2023-01-04 19:08 5.8w阅读
TOP10及TOP20机构收获项目数量的集中度进一步提升。诚然，并购、股转等退出方式越来越被接受，但IPO仍是绝大多数机构最核心的退出渠道。在2022年，IPO在不同市场出现了分化态势，但优秀的投资机构在这一年继续创造不凡的成绩。为回顾这一年的资本市场，IPO早知道「2022年度IPO最佳投资机构TOP 100」迎来第三个年份，同时「2022年度最佳投资机构」及「2022年度IPO最佳服务机构」榜单也一同正式发布。值得注意的是，2022年入榜100家机构共收获IPO项目数量合计为756项，高于2021年度的725项，更高于2020年度的556项。「TOP100」作为国内领先的投资机构，在近三个年度资本市场的起伏之中，能够创造更好的成绩，足见其投资能力。延续2021年度榜单的评选逻辑，IPO早知道「2022年度IPO最佳投资机构TOP 100」并非单纯从IPO数量的角度去对投资机构的成绩进行统计和评选。在数量之外，我们更还希望能够突出那些在早期更敢于下注、投出对行业和市场有更大的影响力项目的投资机构。为此，「IPO早知道」亦设立了覆盖各大细分赛道的子榜单。毕竟，过去一年多的资本市场对美元基金投资的项目的退出环境并不是特别友好，但这并不妨碍这些机构投资能力的彰显。当然，成长性是本次榜单的另一大底层逻辑——譬如，我们并不否认中芯聚源、华登国际等机构在半导体领域的核心优势；譬如，我们非常认可一众人民币基金在先进制造领域扎根多年的沉淀；但我们有意识地鼓励了那些过去一年无论是在币种、还是投资领域等方面有所突破的机构。IPO早知道团队将榜单的发布分成四部分：2022年度IPO最佳投资机构TOP 100榜单，2022年度最佳投资机构榜单、2022年度IPO最佳服务机构榜单，以及对榜单的分析解读。以下为「2022年度IPO最佳投资机构TOP 100」榜单：Wind数据显示，按上市日期计，2022年中资企业在全球主要市场（内地、香港、美国）共完成IPO共计534项，较2021年的610项，同比下降了14.23%；首发融资规模合计约6757亿元（港元、美元对应汇率以时点价格计算），较2021年的7896亿元，同比下降16.86%。其中，2022年A股（上交所、深交所、北交所）IPO项目数量428项，共募资金额5869.66亿元，这一募资规模较2021同比增长8.16%。受海外监管风险加剧、美联储加息、俄乌持续冲突等多重因素影响，中资企业显示出回归A股上市的趋势，A股在募资规模上创下了历史新高。香港中资企业IPO项目数量89项，募资金额1043.59亿港元（约合887.05亿元），分别较2021年的97项、1938.1亿港元的募资金额有所下滑；美国中资企业IPO项目数量17项，募资金额5.69亿美元（约合37.84亿元），分别较2021年的39项和137.40亿美元有较大幅度下滑，这在「2022年度IPO最佳投资机构TOP 100」中也有所的体现。2022年共有7项IPO募资规模超过100亿元人民币：中国移动（519.81亿元）、中国海油（322.92亿元）、中国中免（183.89亿港元）、天齐锂业（134.58亿港元）、联影医疗（109.88亿元）、海光信息（108亿元）和晶科能源（100亿元）。另外，中创新航IPO募资规模为101.02亿港元。TOP100机构中排名有不少机构均参与了这些项目的投资。
2022年，「TOP 100」入榜机构共计完成IPO共计756项（按照每个机构收获项目的加总计算），每家机构收获IPO项目的平均数为7.56项，较2021年榜单的7.25项有所提升；入榜机构IPO项目数量中位数为5项，与2021年持平，但2022年「TOP100」中有60家机构收获IPO项目数量大于或等于5项，2021年为53家。2022年TOP100机构入围门槛为3项IPO，高于2021年的2项。在集中度方面，TOP10机构共收获的IPO项目数量合计为218项，占比28.8%，高于2021年26.5%的占比；2022年TOP20机构收获的IPO项目数量合计为340项，占TOP100项目数量的45.0%，2021年TOP20对应数量320，占比44.1%。从以上数据来看，收获IPO项目的投资机构集中度有微小的上升，同时TOP100整体的门槛在提升。今年新上榜机构数量仍为57家，高于2021年的46，其中包括去年未上榜但2020年上榜的机构和几年首次上榜的机构。在赛道和板块方面，入榜机构延续了2021年的强势赛道——芯片半导体、硬科技、新能源、医疗仍然是TOP100投资机构收获项目较为集中的领域，以此前提到的中芯聚源、华登国际等机构为例，收获项目大部分来自于芯片半导体领域。另一方面，产业资本、CVC也进一步发力，相关机构的排名也更加靠前，收获了一定数量的IPO。此外，结合越来越多的地方国资平台正在扮演者更重分量的机构投资人角色，除深创投这样老牌的投资机构之外，上海科创/海望资本、泰达科投、苏民投、成都高投、湖北高投、安徽高新投等机构也出现在2022年TOP100榜单之中。基于以上内容，我们分别为2022年在快速成长赛道表现优秀的投资机构，早期项目的价值发现者、新锐投资机构以及快速成长的CVC设立了2022年相应的优秀投资机构和投资人榜单，以突出相关投资机构的投资成绩。当然，每一项成功的IPO，背后也离不开投行、律所、审计和行业研究与咨询机构们的努力和支持，更离不开证券交易所这一资本市场平台。因此，2022年度榜单之中，我们增设了最佳IPO服务机构榜单，分别设立最佳投行、最佳律所、最佳会计师事务所、最佳行业研究与咨询机构以及最佳交易所的榜单，以突出这些机构在2022年市场中展现出的的专业能力和对资本市场可持续发展的长期努力。本文由公众号IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原创撰写，如需转载请联系C叔↓↓↓
