时隔2年，亚玛顿与晶澳科技续签光伏玻璃长单，金额增两倍至60亿元
财经涂鸦 2022-12-23 08:58 8.1w阅读
“合作期从2年延长至3年，年均销售额占公司2021年营收约90%。”
据公司情报专家《财经涂鸦》消息，12月20日晚间，亚玛顿（002623.SZ）发布关于签订日常经营重大合同的公告。亚玛顿拟于2023年1月1日起至2025年12月31日期间向晶澳科技（002459.SZ）销售光伏玻璃，预估销售量合计2.76亿平米。这并不是亚玛顿与晶澳科技的第一份销售合同，早在2021年1月，公司就与晶澳科技签署战略合作协议，拟于2021年1月至2022年12月，向晶澳科技销售光伏镀膜玻璃，按公告时点价格，估算销售总额约21亿人民币。而亚玛顿预估此次合同总金额达到了约60亿人民币，年均销售额占公司2021年度经审计营业收入约90%，2021年营收额20.3亿元。此外今年上半年，亚玛顿太阳能玻璃收入13.55亿元，同比增长79.26%，净利润0.34亿元，光伏玻璃盈利正在逐季修复。这次合作期从两年延长至三年，预估金额也增长了两倍，显而易见，亚玛顿的产品已获得下游厂商的认可，长单锁定将进一步保障公司的业绩稳定。值得注意的是，亚玛顿在公告中提到，本合同的签订有利于公司≤2.0mm超薄光伏玻璃产品的市场推广，提升公司在薄玻璃领域的市场影响力及核心竞争力，对公司未来的经营业绩产生积极的影响。众所周知，光伏行业内正掀起大尺寸化、双玻的趋势，促使组件玻璃的厚度不断减薄。目前市场上，双面双玻组件主要是采用2.0mm+2.0mm双玻有框的封装方式。为了减重降本，现在逐渐向1.6mm的趋势发展。据天风证券研报的数据，玻璃厚度从3.2mm分别降到2.5mm、2.0mm和1.6mm时，理论上窑炉的玻璃产能分别可提升17%、41%和60%。假设1000吨玻璃，随着上述玻璃厚度的下降，对应组件功率从7.44GW分别增至8.7GW、10.45GW和11.89GW。光伏玻璃轻薄化势不可挡。亚玛顿深耕超薄光伏玻璃领域，自2021年下半年起1.6mm玻璃已经开启量产，公司先后与隆基绿能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）签订1.6mm玻璃领域的合作/销售协议，今年上半年与天合光能签订的74亿1.6mm玻璃长单合同，销售量合计3.4亿平米，对应年销售量近1亿平米。根据太平洋证券测算，在原片自供情况下，1.6mm玻璃有望带来15%以上的降本空间，同时在应用场景以及性能上提供较强溢价，产品结构优化带来进一步的盈利修复。而浙商证券认为1.6mm光伏玻璃相比目前主流的2.0mm薄20%，在重量和成本上具明显优势，更符合BIPV场景，对光伏行业“降本增效”具重要意义。不过在产能方面，近日亚玛顿宣布了暂时停止凤阳硅谷原片资产收购以及配套定增项目。凤阳硅谷原片资产属于亚玛顿的母公司，具有光伏玻璃原片产能1950t/d，所有原片100%销售给上市公司。原本亚玛顿定增收购凤阳硅谷，一方面能解决关联交易问题，另一方面保障公司目前80%的原片需求。并且凤阳硅谷尚有4座1000t/d的窑炉正在建设，全部建成后总共产能能够达到3-3.5亿平方米，大大保障了亚玛顿对原片的需求。但是，亚玛顿表示鉴于本次交易历时较长，标的公司所处行业和市场受到俄乌冲突、通胀加速等客观因素的影响，原材料和燃料均承受了较大的成本上升的压力，加之国内外宏观经济和资本市场等环境较本次交易筹划之初发生较大变化。现阶段继续推进本次交易存在较大不确定性风险，为切实维护公司及全体股东利益，公司决定终止本次重大资产重组事项。亚玛顿进一步表示，后期公司将在综合考虑外部环境变化、公司战略规划、估值调整等因素的前提下重新筹划本次交易事项。德邦证券认为，此次公司考虑终止收购只是暂时性事件，在光伏玻璃业务板块，公司依然坚持“原片+深加工”一体化布局的规划，未来凤阳硅谷原片资产仍有望注入上市公司。截至12月20日，亚玛顿股价报收29.10元，当日小幅下跌0.68%，市值57.93亿元。本文由公众号财经涂鸦（ID：caijingtuya）原创撰写，如需转载请联系涂鸦君。
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