乐居财经 邓如菲 11月28日，重庆西山科技股份有限公司（以下简称“西山科技”）披露首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（上会稿）。

报告期内，西山科技主要收入增长来自于一次性耗材收入的大幅增加。报告期各期，一次性耗材收入占主营业务收入的比例分别为28.21%、40.51%、54.32%及65.95%，毛利占比分别为17.89%、34.83%、52.52%及65.64%。公司未来业务增长预计亦主要来源于一次性耗材产品。

虽然手术动力装置一次性耗材相较重复性耗材具有诸多临床优势，但一次性耗材的推广使用受到临床认知、收费政策、医保报销、行业内企业推广力度等诸多因素影响。同时，手术动力装置产品的终端医院渗透率提升亦受到临床医生对手术动力装置产品的认可、新手术术式的接受度、临床收费、医保报销等因素影响。

在医保控费、耗占比管控趋严的背景下，未来若一次性耗材的市场推广遇阻，一次性化进程和市场渗透率不及预期，市场规模增速放缓甚至下降，则可能对公司业绩造成不利影响。

业绩方面，2022年1-9月，西山科技营业收入为1.64亿元，同比增长25.94%；归属于母公司所有者的净利润为4347.79万元，同比增长25.89%。

西山科技营业收入较上年同期增长25.94%，主要系随着市场需求增加和市场对公司品牌认知度的提高，公司的营业收入处于快速增长阶段。

2022年1-9月，西山科技营业成本较上年同期增长26.98%，主要系受产品销量增长所致；2022年1-9月公司毛利率68.49%，与2021年全年毛利率69.67%相当。

西山科技专注于外科手术医疗器械，特别是微创外科手术医疗器械领域，主要从事手术动力装置的研发、生产、销售，主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等，目前产品主要应用于神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。